EURUSD
Parite, yeni haftanın açılışında küresel dolar baskısının hafiflemesiyle 1,1652 seviyesinde tutunarak yatay-pozitif bir seyir izliyor. Gözler bu hafta açıklanacak olan majör merkez bankası kararlarına çevrilmiş durumda.
Geçtiğimiz Cuma günü ABD'de açıklanan ve Fed'in favori enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) verisinin aylık %0,2 ile beklentilerin altında kalması, ABD büyüme verisinin de %1,6 ile revize edilerek yavaşlamaya işaret etmesi küresel dolar talebini baltaladı. Buna ek olarak, ABD ve İran arasında Doha'da yürütülen görüşmelerde Hürmüz Boğazı'nın açılmasını içeren 60 günlük geçici ateşkes memorandumu üzerinde uzlaşılması (her ne kadar Trump henüz resmi onay vermemiş olsa da) jeopolitik risk primini eriterek paritenin 1,1585 seviyelerinden sert bir geri dönüş yapmasını sağladı.
Euro Bölgesi tarafında ise ekonomik büyüme kırılganlığını korurken, enflasyon tarafında karışık sinyaller geliyor. Fransa ve İspanya'da enflasyon rakamları beklentilerin altında kalarak Euro'yu baskılasa da, Almanya enflasyon verileri öncesinde işsizlik oranının sürpriz bir şekilde düşmesi ve İtalya ekonomisinin hız kazanması Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) elini zorlaştırıyor. Piyasalar, stagflasyon (durgunluk içinde enflasyon) riskine rağmen ECB'nin 11 Haziran'daki toplantıda 25 baz puanlık bir faiz artışına gitme ihtimalini halen güçlü bir şekilde fiyatlamaya devam ediyor.
| DESTEK | 1.1620 | 1.1550 | 1.1480 |
| DİRENÇ | 1.1680 | 1.1720 | 1.1760 |
USDTRY
USD/TRY kuru, yeni ayın ilk sabahında 45,91 seviyesinden işlem görerek 46,00 psikolojik bariyerinin hemen altında yatay-dar bir bantta hareket ediyor.
Geçtiğimiz Cuma günü ABD'de açıklanan Fed'in favori enflasyon göstergesi Çekirdek PCE'nin beklentilerin altında kalması ve revize edilen ABD GSYİH büyümesinin %1,6'ya gerilemesi, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh üzerindeki faiz baskısını bir miktar hafifletti. Küresel dolar endeksinin (DXY) 99,00 sınırına çekilmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,50 seviyelerine gevşemesi, Dolar/TL'nin haftaya agresif bir yükseliş yerine sakin ve kontrollü bir yatay seyre başlamasını sağlayan dış katalizör oldu.
TCMB'nin bankacılık sistemindeki TL likiditesini kısmaya yönelik attığı makroihtiyati adımlar (KMH büyüme sınırının düşürülmesi ve zorunlu karşılık hamleleri) iç piyasada etkisini göstermeye devam ediyor. TL borçlanma maliyetlerinin yüksek kalması ve piyasadan fazla likiditenin çekilmesi, yerli yatırımcının döviz talebini frenliyor. Bu durum, küresel risk iştahındaki toparlanmayla birleşerek kurdaki 46,00 üzeri atakları üst bantta sınırlandırıyor.
| DESTEK | 45.70 | 45.30 | 44.80 |
| DİRENÇ | 46.00 | 46.50 | 47.50 |
XAUUSD
Ons altın, sabah seansında $4.520 seviyelerinde işlem görerek $4.500 ana psikolojik desteğinin üzerinde tutunma çabasını sürdürüyor. Yatırımcılar küresel enflasyon riskleri ile jeopolitik süreçler arasında yön arayışında.
ABD ve İran arasında kalıcı bir uzun vadeli barış anlaşmasına yönelik yürütülen diplomatik çabalarda somut ilerleme sinyallerinin sınırlı kalması, yeni haftanın açılışında ham petrol fiyatlarını yeniden %2'nin üzerinde yukarı itti. Enerji maliyetlerindeki bu canlanma küresel enflasyonist endişeleri sıcak tutarken, altının ``enflasyondan korunma`` (hedging) cazibesini destekliyor ve fiyatın $4.500 tabanının altına sarkmasını engelliyor.
ABD'de Nisan ayı verilerinin son 3 yılın en hızlı enflasyon artışına işaret etmesinin ardından, Fed'in faizleri 2027 yılına kadar yüksek tutabileceği beklentisi faiz getirisi olmayan emtia üzerinde majör bir baskı unsuru. Geçtiğimiz Cuma açıklanan PCE verisinin beklentiye paralel gelmesi pariteye bir miktar nefes aldırdı ancak piyasalar yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın para politikası rotasını daha net okuyabilmek için Cuma günü açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerine kilitlenmiş durumda.
| DESTEK | 4500 | 4420 | 4350 |
| DİRENÇ | 4550 | 4620 | 4700 |
XAGUSD
Gümüş, yeni haftanın açılışında Asya seansını $74,50 – $76,30 aralığında sıkışık bir kompresyon (daralma) içinde geçiriyor. Piyasa, yön tayini için bu haftaki yoğun veri takvimini bekliyor.
Hafta sonu Washington ve Tahran'ın Doha'daki taslak metne yönelik karşılıklı revizyon talepleri, 60 günlük ateşkes anlaşmasının resmiyet kazanmasını geciktirdi. Hürmüz Boğazı'nın tamamen açılmasına dair belirsizliğin sürmesi, petrol fiyatlarını yeniden yukarı iterken gümüş üzerinde çift yönlü etki yaratıyor: Yükselen enerji maliyetleri enflasyon koruması sağlayan kıymetli metal talebini canlı tutarken, diğer yandan sanayi üretim maliyetlerini artırarak gümüşün endüstriyel talep kanadını (güneş panelleri, yapay zeka altyapıları) baskılıyor.
Geçtiğimiz Cuma günü ABD'de açıklanan Çekirdek PCE enflasyonunun aylık %0,2 ile soğuma sinyali vermesi, küresel dolar endeksini (DXY) 99,00 sınırına çekerek gümüşün $71-73$ dip bölgesinden kafasını kaldırmasını sağladı. Ancak, Nisan ayındaki sert enflasyon artışı nedeniyle Fed'in faizleri uzun süre %4,50-4,60 bandında katı tutacağı beklentisi, faiz getirisi olmayan gümüşün yukarı yönlü ralli hızını üst bantta sınırlamaya devam ediyor.
| DESTEK | 75.00 | 73.80 | 72.20 |
| DİRENÇ | 76.80 | 78.50 | 80.20 |
HAM PETROL
WTI ham petrol yeni haftanın ilk sabahında %3,08 primle $90,05 seviyesine tırmanarak dünkü kayıplarını hızla telafi ediyor. Küresel gösterge Brent petrol ise yeniden %2,35 yükselişle $93,26 psikolojik sınırının üzerine yerleşti.
İsrail'in hafta sonu birliklerine Lübnan'ın derinliklerine ilerleme talimatı vermesi ve operasyonları genişletmesi, Orta Doğu'da jeopolitik risk primini aniden yeniden tetikledi. Bu tırmanış, ABD ile İran arasında Doha'da yürütülen ve petrol fiyatlarını baskılayan 60 günlük geçici mutabakat (MoU) sürecini riske attı. Yatırımcıların arz güvenliğine dair endişelerinin geri dönmesi, fiyatları bir gecede dipten çeviren ana motor oldu.
ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile yürütülen geçici ateşkes süreciyle ilgili nihai kararını yakında açıklayacağını duyurması ve Pentagon'dan gelen temkinli açıklamalar piyasada oynaklığı artırıyor. Hürmüz Boğazı'nın deniz ticaretine kalıcı olarak açılmasına yönelik resmi imzaların gecikmesi ve hafta sonu yaşanan bölgesel tırmanma, küresel enerji altyapısına yönelik tehdit algısını sıcak tutarak fiziki piyasada alıcıları güçlü kılıyor.
| DESTEK | 89.50 | 88.00 | 86.50 |
| DİRENÇ | 91.50 | 93.00 | 95.00 |
S&P500
S&P 500 endeksi, Cuma gününü %0,22 yükselişle 7.580,06 puandan tamamlayarak Mayıs ayını %5,1'lik güçlü bir kazançla geride bıraktı. Yeni haftanın açılışında vadeli işlemler spot kapanışın hemen altında konsolide oluyor.
Cuma günü Wall Street'te yapay zeka coşkusu bir kez daha zirve yaptı. Dell Technologies, yapay zeka sunucu gelirlerindeki yıllık %757'lik çılgın büyüme ve güçlü görünüm revizyonu sonrası %32,8 yükselerek ralliye liderlik etti. Mikroçip üreticisi Micron'un 1 trilyon dolarlık piyasa değerini aşması, Microsoft'un %5,4 ve Broadcom'un %4,7 prim yapmasıyla S&P 500, perakende sektöründeki gelir grubu makası endişelerine rağmen teknoloji lokomotifi sayesinde tarihi zirvesinde kapattı.
Cuma günü açıklanan Fed'in favori enflasyon göstergesi Çekirdek PCE'nin (Kişisel Tüketim Harcamaları) yıllık %3,3 ile beklentilere paralel gelmesi piyasaya nefes aldırdı ve tahvil faizlerini %4,50 seviyesine gevşetti. Ancak teknik indikatörlerde RSI'ın 73 seviyesine ulaşarak ``aşırı alım`` (overbought) sinyali vermesi, bu hafta açıklanacak olan ISM İmalat/Hizmet PMI ve özellikle Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri öncesinde yatırımcıları Haziran ayının ilk gününde kâr realizasyonu konusunda temkinli kılıyor.
| DESTEK | 7550 | 7480 | 7400 |
| DİRENÇ | 7650 | 7750 | 7900 |
