EURUSD
Parite, temmuz ayının açılış seansında sabah saatlerinde 1,1385 seviyesinden işlem görerek ayıların (bearish) kontrolünde hareket ediyor. Küresel piyasalarda makro veriler ve jeopolitik belirsizlikler yeni ayın ana rotasını belirliyor.
Doha'da yapılması beklenen ABD-İran kalıcı barış müzakerelerine dair iyimserliğin zayıflaması, petrol fiyatlarını yeniden hareketlendirirken küresel enflasyon endişelerini tazeledi. Bu durum, Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimalini (CME FedWatch verilerine göre) %67 seviyesine çıkardı. Şahin Fed beklentileri Dolar Endeksi’ni (DXY) diri tutarak EUR/USD'nin yukarı yönlü tepki ataklarını doğrudan baltalayan ana makro motor konumunda.
Euro Bölgesi'nden gelen son enflasyon ön verilerinin ECB üzerindeki ek faiz artış baskısını hafifletmesi, Euro bacağını zayıflatıyor. Bank of America (BofA) ve UBS gibi dev yatırım bankalarının, Fed'in şahin yapısı ve ABD ekonomisinin direncine vurgu yaparak yıl sonu EUR/USD tahminlerini 1,12 - 1,15 koridoruna doğru aşağı yönlü revize etmesi, paritedeki kurumsal satış eğilimini besleyen ikinci temel neden oldu.
| DESTEK | 1.1380 | 1.1350 | 1.1300 |
| DİRENÇ | 1.1450 | 1.1500 | 1.1550 |
USDTRY
USD/TRY kuru, temmuz ayının açılış seansında 46,67 seviyesinden işlem görerek kademeli yükseliş trendini sürdürüyor. Makro tarafta gözler bu hafta içi iç piyasada açıklanacak olan Haziran ayı enflasyon (TÜFE) verisine kilitlenmiş durumda.
Katar'ın Doha kentinde yapılması planlanan ABD-İran kalıcı barış müzakerelerine yönelik diplomatik iyimserliğin zayıflaması, küresel emtia ve enerji piyasasında risk primini yeniden yükseltti. Enflasyon endişelerinin taze kalmasıyla Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimali (CME FedWatch verilerine göre) %67 seviyesine çıkarken, Dolar Endeksi’nin (DXY) gücünü koruması gelişmekte olan ülke para birimleri ve TL üzerindeki yukarı yönlü kur baskısını taze tutan ana küresel motor konumunda.
Yeni ayın başlamasıyla birlikte iç piyasada gözler cuma günü açıklanacak olan haziran ayı enflasyon verilerine çevrildi. TCMB'nin sıkı para politikası duruşu ve %37 seviyesindeki politika faizi, mayıs enflasyonunun %32,61 gelmesiyle piyasaya sunulan pozitif reel faiz siperini koruyor. Kurumsal yatırımcıların TL mevduat ve tahvil tarafındaki kalış iştahını belirleyecek olan bu taze yerel veri öncesinde, spot piyasada döviz talebi kontrollü seyrini muhafaza ediyor.
| DESTEK | 46.50 | 46.20 | 46.00 |
| DİRENÇ | 47.00 | 47.50 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, temmuz ayının açılış seansında sabah saatlerinde tam olarak $3.976 seviyesinden işlem görerek ayıların (bearish) baskısı altında ezilmeye devam ediyor. Piyasa, $3.962 - $3.980 kurumsal alım bölgesinde bir tepki tabanı oluşturmayı deniyor.
Dün resmen tamamlanan 2026'nın ikinci çeyreğinde ons altın, Orta Doğu çatışmalarının tetiklediği enerji fiyatları ve buna bağlı olarak Fed'in faiz artış patikasına (high-for-longer) geri dönmesiyle %14'e yakın değer kaybetti. Reuters ve emtia piyasası verilerine göre, 2013'ten bu yana yaşanan bu en sert çeyreklik çöküş, kurumsal makro fonların ETF’lerden hızla nakit ve yüksek faizli tahvillere kaçışını hızlandırarak altın üzerinde ana ayı motoru oldu.
Swissquote Bank analistleri, altının ons başına $4.115 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında kalmasıyla orta vadeli ayı konsolidasyon fazına girdiğini belirtti. Yükselen enerji maliyetleri sebebiyle bazı gelişmekte olan ülke merkez bankalarının likidite sağlamak amacıyla altın rezervlerinin bir kısmını nakde çevirmesi, kağıt piyasasındaki satış baskısını besliyor. Analistler, $3.962'nin altında kalıcı kapanışların düzeltmeyi orta vadede daha da derinleştirebileceği konusunda uyarıyor.
| DESTEK | 3950 | 3900 | 3850 |
| DİRENÇ | 4000 | 4050 | 4120 |
XAGUSD
Gümüş spot piyasada yeni ayın ilk işlemlerinde $58,04 seviyesinden yön arayışını sürdürüyor. Bugün ABD seansında açıklanacak olan ADP Özel Sektör İstihdamı ve ISM İmalat PMI verileri paritede seans içi oynaklığı artırabilir.
Katar'ın Doha kentinde Hürmüz Boğazı'ndaki geçiş ücretleri ve kalıcı ateşkesi görüşmek üzere toplanan heyetlerden ilk pürüzlü haber geldi. ABD müzakere ekibinin, Doha'da İranlı yetkililerle doğrudan bir araya gelmeyeceğini ve görüşmeleri yalnızca ara bulucular vasıtasıyla yürüteceğini açıklaması kırılgan barış umutlarına gölge düşürdü. Diplomatik iyimserliğin zayıflaması, petrol fiyatlarında ve küresel enflasyon endişelerinde taze bir seans içi hareketliliğe yol açarak emtia grubu üzerinde akut bir baskı kuruyor.
ABD'de dün açıklanan JOLTS iş kolları verisinin son iki yılın en yüksek seviyesine tırmanarak ekonomik direnci tescillemesi, Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimalini (CME FedWatch verilerine göre) %67 seviyesine çıkardı. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın sıkı para politikası tonunu koruması ve güçlü Dolar Endeksi (DXY), faiz getirisi olmayan gümüşün alternatif maliyetini yüksek tutarak kurumsal ETF fonlarından nakde geçiş trendini diri tutan ana makro motor olmayı sürdürüyor.
| DESTEK | 57.00 | 55.50 | 54.00 |
| DİRENÇ | 58.50 | 60.00 | 61.50 |
HAM PETROL
WTI ham petrol kontratları, yeni ayın ilk saatlerinde psikolojik $70,13 seviyesine tırmanarak kısa vadeli teknik retest alanını zorluyor. İkinci yarıyılın (H2) bu ilk seansında arz endişeleri fiyata yeniden zemin oluşturuyor.
Doha'da kritik barış görüşmeleri için bir araya gelen heyetlerden bu sabah erken saatlerde gerilimi tırmandıracak bir haber geldi. İran ve ev sahibi Katar tarafından yapılan resmi açıklamada; İran heyetinin ABD elçileriyle (Jared Kushner ve Steve Witkoff) doğrudan masaya oturmayacağı, görüşmelerin yalnızca ara bulucular vasıtasıyla yürütüleceği belirtildi. Diplomatik çözüm umutlarına gölge düşüren bu ‘doğrudan temas reddi’, geçici ateşkes sürecini riske atarak petrol fiyatlarında %1'e yakın akut bir yükseliş motoru oldu.
Petrol fiyatları, Orta Doğu barış beklentileriyle yılın ikinci çeyreğinde (Q2) 2020 pandemisinden bu yana en büyük çeyreklik düşüşünü kaydetmişti. Ancak fiyatların pre-war (savaş öncesi) seviyelerine kadar gerilemesi fiziki piyasada dipten alım iştahını uyandırdı. Bu sabah ABD API stoklarında devam eden güçlü erime (drawdown) eğilimi ve Hürmüz trafiğinin tamamen normale dönme hızı arasındaki denge arayışı, fiyatların $69 bölgesinin altına sarkmasını engelleyen en önemli temel destek faktörü konumunda.
| DESTEK | 69.00 | 67.50 | 66.00 |
| DİRENÇ | 70.50 | 72.00 | 73.50 |
NAS100
Nasdaq 100 vadeli kontratları, yeni çeyreğin ilk seansında sabah saatlerinde 29.180 seviyesinden işlem görerek yön arıyor. Makro takvimde bugün ABD ADP Özel Sektör İstihdamı ve ISM İmalat PMI verileri seans içi oynaklığı artırabilir.
Doha'da yapılması beklenen ABD-İran kalıcı barış müzakerelerinde ABD heyetinin doğrudan teması reddetmesi ve görüşmelerin ara buluculara kalması, emtia piyasasında risk primini ve petrolü diri tuttu. Enflasyon endişelerinin taze kalmasıyla Fed'in eylül ayında faiz artırma olasılığı %67 seviyesine tırmanırken, Kevin Warsh liderliğindeki şahin Fed patikası ve tahvil faizlerinin güçlü kalması, uzun durasyonlu teknoloji devlerinin çarpanları üzerinde yapısal bir baskı oluşturmaya devam ediyor.
7 Temmuz Salı günü piyasa açılışı öncesinde endekse resmen dahil edilecek olan SpaceX (SPCX), Nasdaq 100 üzerindeki en büyük kurumsal motor konumunda. Yaklaşık 2,1 trilyon dolarlık büyüklüğüyle pasif endeks fonlarının (benchmark trackers) portföylerinde milyarlarca dolarlık zorunlu alım ve rotasyon yaratacak olan bu tarihi ‘fast-track’ giriş süreci, endekste dipten alım (dip-buying) iştahını canlı tutarak satış baskısına karşı önemli bir tampon işlevi görüyor.
| DESTEK | 29000 | 29400 | 28900 |
| DİRENÇ | 30500 | 31000 | 31500 |
