EURUSD
EUR/USD paritesi yeni haftaya, Ocak ayının son günlerinde yaşanan volatil hareketlerin ardından 1,1850 - 1,1870 bandında dengelenerek başladı. Geçtiğimiz hafta 1,20 seviyelerini zorlayan parite, Fed sonrası Dolar Endeksi'ndeki (DXY) toparlanma çabasıyla bir miktar geri çekilse de Avrupa'dan gelen dirençli verilerle tutunmaya çalışıyor.
Cuma günü açıklanan öncü verilere göre, Euro Bölgesi ekonomisi 2025'in son çeyreğinde (Q4) %0,3 büyüyerek %0,2 olan piyasa beklentisini aştı. Özellikle Almanya'nın durgunluktan kurtulup %0,3 büyüme kaydetmesi Euro lehine pozitif bir katalizör oldu.
Başkan Trump'ın ‘doların çok güçlü olduğu ve ihracatı vurduğu’ yönündeki açıklamaları Dolar Endeksi'ni (DXY) 97 seviyesinin altına baskılamıştı. Ancak Hazine Bakanı Bessent'in ‘güçlü dolar’ politikasını destekleyen açıklamaları piyasada dengeleyici bir rol oynadı.
| DESTEK | 1.1800 | 1.1720 | 1.1650 |
| DİRENÇ | 1.1920 | 1.2000 | 1.2080 |
USDTRY
Dolar/TL kuru, yeni haftaya küresel dolar talebindeki sınırlı artış ve Ocak ayından miras kalan ‘rekor’ seviyelerin hemen altında, 43,49 – 43,51 bandında başladı. Piyasalarda Ocak ayı enflasyon verisi öncesi (yarın açıklanacak) bekleyiş hakimken, kurun 43,50 psikolojik bariyerini test ettiği görülüyor.
Geçtiğimiz hafta sonu itibarıyla TCMB toplam rezervleri 215,6 milyar dolara ulaşarak Cumhuriyet tarihinin rekorunu kırdı. Brüt döviz rezervleri 78,5 milyar dolar, altın rezervleri ise altındaki küresel ralliyle birlikte 129,4 milyar dolar seviyesine çıktı.
Cuma günü açıklanan ABD PCE verilerinin enflasyonda katılık sinyali vermesi, Fed'in faiz indirimlerini Mart sonrasına öteleyebileceği beklentisini güçlendirerek doları küresel ölçekte diri tuttu.
| DESTEK | 43.30 | 42.80 | 42.20 |
| DİRENÇ | 43.80 | 44.20 | 45.00 |
XAUUSD
Altın piyasası yeni haftaya, Ocak ayının son haftasında test edilen 5.598 $ seviyesindeki tarihi zirveden gelen sert bir ‘kar realizasyonu’ ve düzeltme dalgasıyla başladı. Geçtiğimiz hafta %10'un üzerinde değer kaybeden ons altın, bugün sabah saatlerinde 4.500 – 4.700 $ bandında dengelenmeye çalışıyor.
Ocak ayı boyunca kontrolsüz bir yükseliş sergileyen altın, 29 Ocak'taki 5.598 $ zirvesinden sonra sadece iki gün içinde yaklaşık %16,40 geri çekildi. Analistler, bu hareketin piyasada aşırı şişen uzun (long) pozisyonların temizlenmesi için ‘sağlıklı ama acı verici’ bir süreç olduğunu vurguluyor.
Fed'in faizleri sabit tutması sonrası doların küresel gücünü (DXY) 103 seviyesi üzerine taşıması, altın üzerindeki baskıyı artırdı. Cuma günü açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam verisi, altının 5.000 $ seviyesine geri dönüp dönmeyeceğini belirleyecek.
| DESTEK | 4460 | 4400 | 4330 |
| DİRENÇ | 4550 | 4620 | 4700 |
XAGUSD
Gümüş piyasası, finans tarihinin en çalkantılı haftalarından birini geride bırakırken yeni haftaya adeta bir ‘crash’ (çöküş) dalgasıyla başladı. Geçtiğimiz Perşembe günü 121,67 $ ile tüm zamanların zirvesini gören ons gümüş, Cuma günü yaşadığı tarihin en büyük tek günlük düşüşünün (%26) ardından bugün de satış baskısı altında kalarak 80 dolar seviyelerinin altını test etti.
ABD Başkanı Trump'ın, Fed Başkanlığı için şahin tutumuyla bilinen Kevin Warsh'u aday göstermesi piyasada deprem etkisi yarattı. Warsh isminin ‘yüksek faiz ve güçlü dolar’ demek olduğu algısı, faiz getirisi olmayan gümüşten kaçışı tetikledi.
120 dolara giden yolda piyasa ‘aşırı kalabalık’ uzun (long) pozisyonlarla dolmuştu. Fiyatın 100 doların altına sarkmasıyla stop-loss (zarar kes) emirleri ve otomatik likidasyonlar bir çığ etkisi yaratarak satışları hızlandırdı.
| DESTEK | 73.80 | 72.50 | 71.00 |
| DİRENÇ | 75.50 | 76.80 | 78.50 |
HAM PETROL
Ham petrol fiyatları haftaya sert bir geri çekilmeyle başladı. Geçtiğimiz hafta 66 $ seviyelerini test ederek son dört ayın zirvesine yaklaşan petrol, bugün ABD Başkanı Trump’ın ‘İran ile müzakere’ sinyalleri ve OPEC+ kararı sonrası %3’ün üzerinde değer kaybederek 61 $ sınırına geriledi.
ABD Başkanı Trump'ın, İran'ın nükleer bir anlaşma ve protestoların durdurulması konusunda Washington ile ‘ciddi şekilde görüştüğünü’ açıklaması piyasada soğuk duş etkisi yarattı. Bu durum, bölgedeki arz güvenliği endişelerini hafifleterek petrol fiyatlarındaki jeopolitik risk primini sildi.
1 Şubat Pazar günü yapılan OPEC+ toplantısında grup, Mart ayı için üretim politikasında bir değişikliğe gitmeme kararı aldı. Mevsimsel talep zayıflığı nedeniyle üretim artışlarının ertelenmeye devam edilmesi, fiyatlardaki düşüşü bir miktar frenlese de piyasa şu an arz fazlası riskine odaklanmış durumda.
| DESTEK | 60.80 | 59.50 | 58.20 |
| DİRENÇ | 62.20 | 63.80 | 65.50 |
S&P500
&P 500 endeksi, yeni haftaya küresel piyasalardaki ‘riskten kaçış’ (risk-off) havasıyla beraber satıcılı başladı. Geçtiğimiz hafta 7.000 puan barajını test ederek tarih yazan endeks, teknoloji devlerinden gelen karışık bilançolar ve ABD’de yeni Fed Başkanı adayı olarak Kevin Warsh'un isminin öne çıkmasıyla 6.900 puan seviyelerine doğru geri çekildi.
Donald Trump'ın Fed Başkanlığı için Kevin Warsh'u aday göstermesi, piyasada daha disiplinli ve ‘şahin’ (yüksek faize eğilimli) bir dönem beklentisi yarattı. Bu durum, teknoloji hisselerindeki değerlemeleri baskı altına alarak Cuma günü başlayan satış dalgasını bugüne taşıdı.
| DESTEK | 6.900 | 6.980 | 7.050 |
| DİRENÇ | 6.820 | 6.750 | 6.650 |
