EURUSD
Parite, haftanın son işlem gününde sabah seansını 1,1451 seviyesinde alıcılı karşılayarak kısa vadeli düşüş kanalının üzerine çıkma çabasında. Gün ortasından itibaren NFP verisiyle birlikte likidite geçişleri volatiliteyi maksimuma ulaştıracaktır.
Dün Dolar Endeksi’nin (DXY) zirve bölgelerinden geri çekilmesi pariteye can suyu oldu. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın şahin tonu korumasına rağmen ‘enflasyonist beklentilerin kontrollü gevşediğini’ kabul etmesi ve hafta içi gelen zayıf ADP istihdam ön verisi, piyasadaki agresif Fed faiz artış beklentilerini törpüledi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,48 seviyesinde dengelenmesiyle fonların Dolar bacağından kâr realizasyonuna gitmesi, EUR/USD'yi 1,1450 arz rafına taşıyan ana motor oldu.
Dün açıklanan Euro Bölgesi Haziran ayı öncü enflasyon (HICP) verisinin yıllık bazda %2,8, çekirdek enflasyonun ise %2,4 gelmesi ECB'nin haziran ayında attığı 25 baz puanlık faiz artış adımının ardından elini bir miktar rahatlattı. Almanya enflasyonunun da %2,3 seviyesine gerileyerek eylül ayına dair agresif sıkılaşma baskısını hafifletmesi, Euro tarafında lokal tahvil satışlarını durdurdu ve paritede dipten alım (dip-buying) iştahını yapısal olarak destekledi.
| DESTEK | 1.1420 | 1.1400 | 1.1350 |
| DİRENÇ | 1.1480 | 1.1500 | 1.1550 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah seansını 46,80 bandında alıcılı karşılayarak veri öncesi pozisyon dengeliyor. Hem küresel hem de yerel makro takvimin en yoğun gününde kurda seans içi oynaklık artış gösterecektir.
Piyasanın kilitlendiği resmi Haziran ayı enflasyon verileri bugün saat 10:00'da TÜİK tarafından ilan edilecek. Hafta başında İTO perakende endeksinin aylık %1,14 gelmesinin ardından, piyasa konsensüsü manşet yıllık enflasyonun mayıs ayındaki %32,61 seviyesinden %32,17 bölgesine hafif gerilemesini bekliyor. TCMB’nin %37 seviyesindeki politika faizine karşılık sunulan ~%4,5'luk pozitif reel faiz tamponunun kalıcılığı, veri sonrası TL varlıklara olan yabancı kurumsal giriş iştahını doğrudan etkileyecek en önemli makro motor konumunda.
Küresel tarafta, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın faiz artış hızı konusunda aceleci olmayacakları sinyalini vermesi ve hafta içi gelen zayıf ADP istihdam ön verisi Dolar Endeksi’ni (DXY) zirveden indirdi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin gerilemesiyle Doların majör para birimleri karşısındaki gücü azalsa da, bugün TSİ 15:30'da açıklanacak olan resmi NFP verisinin gücü, gelişmekte olan ülke para birimleri ve TL üzerindeki dış baskı yönünü tayin edecek ikinci temel katalizör olacak.
| DESTEK | 46.50 | 46.20 | 46.00 |
| DİRENÇ | 47.00 | 47.50 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, haftanın ve yarım kalan çeyreğin bu kritik son işlem gününde sabah seansını 4.183$ seviyesinde alıcılı karşılayarak 4.200$ psikolojik baremini zorluyor.
Hafta içinde açıklanan ABD ADP özel sektör istihdamının beklenti altında (118 bin) kalması ve ISM verilerindeki soğuma sinyalleri, Fed'in agresif faiz patikasına yönelik endişeleri törpüledi. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ‘enflasyonist beklentilerin kontrollü gevşediğini’ kabul etmesiyle birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin gerilemesi, faiz getirisi olmayan altını son 8 ayın dip bölgelerinden agresif bir şekilde yukarı fırlatan ana makro motor oldu.
Katar'ın Doha kentinde yürütülen ABD-İran müzakerelerinde, İran tarafının doğrudan teması reddedip görüşmeleri yalnızca ara bulucular üzerinden yürütme kararı alması kırılgan barış umutlarına gölge düşürdü. Hürmüz Boğazı'ndaki transit geçişlerin normalleşme hızına dair taze risk priminin masada kalması ve kalıcı ateşkes sürecindeki bu diplomatik pürüz, NFP öncesinde kurumsal fonların altına yönelik ‘güvenli liman’ hedge alımlarını sıcak tutan ikinci temel unsur konumunda.
| DESTEK | 4150 | 4080 | 4000 |
| DİRENÇ | 4220 | 4300 | 4380 |
XAGUSD
Gümüş spot piyasada haftanın ve yeni çeyreğin ilk kritik seansında sabah saatlerinde $62,39 seviyesinden işlem görerek boğa (bullish) ivmesini koruyor. Gün ortasından itibaren NFP verisiyle birlikte likidite geçişleri oynaklığı tepe noktasına çıkaracaktır.
Hafta içinde açıklanan ABD ADP özel sektör istihdamının beklenti altında (118 bin) kalması ve ISM imalat PMI verilerindeki soğuma, Fed'in eylül ayı faiz artış ihtimalini aşağı çekti. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ‘enflasyonist beklentilerin kontrollü gevşediğini’ kabul etmesiyle ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin gerilemesi, faiz getirisi olmayan gümüşü son 8 ayın dip bölgesinden sert bir şekilde yukarı fırlatan ana makro motor oldu.
Katar'ın Doha kentindeki kritik barış görüşmelerinde İran heyetinin ABD elçileriyle doğrudan teması reddetmesi ve müzakerelerin dolaylı kanallara kalması jeopolitik risk primini canlı tuttu. Hürmüz Boğazı'ndaki transit geçişlerin normalleşme hızına dair taze risklerin masada kalması, Silver Institute'ün 2026 yılı için öngördüğü 46 milyon onsluk yapısal fiziksel arz açığı zemininde kurumsal fonların gümüşe yönelik ‘güvenli liman’ ve ‘enflasyon hedge’ alımlarını tetikleyen ikinci temel katalizör oldu.
| DESTEK | 62.00 | 60.50 | 59.00 |
| DİRENÇ | 63.50 | 65.00 | 66.50 |
HAM PETROL
WTI ham petrol kontratları, arz endişelerinin yerini kademeli olarak arz fazlası riskine bırakmasıyla haftanın son seansında sabah saatlerinde $68,98 bandından işlem görüyor. Bugün TSİ 15:30'da açıklanacak kritik ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi paritede makro oynaklığı artırabilir.
ABD Başkanı Donald Trump, Doha’da yürütülen barış müzakerelerine ilişkin yaptığı taze açıklamada, İran’ın masadaki şartların neredeyse tamamını kabul ettiğini iddia etti. Ancak sızan raporlara göre; Batılı müzakerecilerin dondurulan milyarlarca dolarlık İran varlığını serbest bırakma teklifine karşı, Tahran yönetiminin Hürmüz Boğazı üzerindeki geçiş ücreti ve denetim iddialarından vazgeçmeye yanaşmaması diplomatik belirsizliği sıcak tutuyor. Tam bir uzlaşı çıkmaması düşüş hızını sınırlandırsa da, savaş priminin erimeye devam etmesi fiyatlar üzerinde ana ayı (bearish) motoru konumunda.
Hürmüz Boğazı'ndaki nakliye koridorlarının güvenli hale gelmesiyle birlikte Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin (BAE) fiziki petrol ihracatı çatışma öncesi seviyelerin %90'ına kadar toparlandı. Küresel piyasada kısa vadeli fiziki arzın hızla rahatlamasıyla, Brent vadeli kontrat eğrisinde yakın vadeli kontratların uzak vadelilerin altında fiyatlandığı hâkimiyetini kurdu. Bu piyasa yapısı, kurumsal fonların yakın vadede arz fazlası beklediğini tescilleyerek fiyat baskısını diri tutan ikinci temel katalizör oldu.
| DESTEK | 68.50 | 67.00 | 65.50 |
| DİRENÇ | 69.50 | 71.00 | 72.50 |
NAS100
Nasdaq 100 endeksi, ABD spot piyasalarının kapalı olduğu bu tatil gününde vadeli tarafta 29.080 bandında yatay dengeleniyor. Dün NFP sonrasında yaşanan keskin kurumsal rotasyon, teknoloji çarpanları üzerindeki baskıyı derinleştirdi.
Dün ABD'de açıklanan resmi haziran ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi sadece 57 bin artış göstererek 110 binlik piyasa beklentisini büyük bir farkla ıskaladı. İşsizlik oranının %4,2 ile görece dirençli kalmasına rağmen, istihdamdaki bu sert soğuma sinyali Fed'in eylül ayında faiz artırma ihtimalini (CME FedWatch verilerine göre) %64'ten %55'e düşürdü. Bu makro veri seti tahvil faizlerini aşağı çekerek endeks tabanına likidite desteği sunan ana makro motor oldu.
Düşen tahvil faizlerine rağmen Nasdaq 100 dün sığ seansı düşüşle tamamladı. Yatırımcılar, zayıf istihdam verisinin ardından resesyon hedge'i arayışıyla yapay zekâ ve yarı iletken hisselerinden çıkıp savunmacı ve endüstriyel değer hisselerine (Dow Jones bileşenlerine) yöneldi. Philadelphia Semiconductor Index (SOX) iki günde %11'in üzerinde değer kaybederken; Nvidia (%1,4-) ve SanDisk (%14,1-) öncülüğündeki bu çip tasfiyesi, Apple'ın (%4,8+) 5 yeni iPhone modeli planı haberiyle gelen güçlü yükselişine rağmen Nasdaq bacağını aşağı çeken ana ağırlık oldu.
| DESTEK | 29300 | 28800 | 28300 |
| DİRENÇ | 29800 | 30300 | 30800 |
