EURUSD
Yeni haftanın ilk işlem gününde EUR/USD paritesi, geçtiğimiz haftanın sonundaki sert satış baskısının ardından bir miktar toparlanma çabasıyla güne başladı. Ancak, parite üzerindeki orta vadeli aşağı yönlü eğilim güncelliğini koruyor.
Mart ayına 1,1750 seviyelerinde başlayan parite, ABD'den gelen güçlü ekonomik veriler ve jeopolitik risklerin Doları desteklemesiyle kademeli olarak geriledi. Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verileri sonrası yaşanan dalgalanmanın ardından bugün 1,15 seviyelerinden bir tepki alımı geldiği görülüyor.
Avrupa tarafında enflasyonun %2 hedefinin altında kalmaya devam etmesi, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) güvercin duruşunu korumasına neden oluyor. ABD tarafında ise Fed'in faiz indirimleri konusunda aceleci davranmayacağı beklentisi, Dolar Endeksi'ni (DXY) diri tutarak EUR/USD üzerindeki baskıyı canlı tutuyor.
| DESTEK | 1.1550 | 1.1480 | 1.1400 |
| DİRENÇ | 1.1600 | 1.1650 | 1.1700 |
USDTRY
Yeni haftanın ilk işlem gününde USD/TRY paritesi, geçtiğimiz haftanın sonundaki hareketliliğin ardından 44,00 seviyesinin hemen üzerinde, yatay ve dar bir bantta güne başladı. Piyasalar, bu hafta açıklanacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararına kilitlenmiş durumda.
Piyasanın bu haftaki ana odağı Perşembe günü açıklanacak faiz kararı. Şubat ayı enflasyonunun beklentilerin bir miktar üzerinde (%31,53) gerçekleşmesi ve bölgedeki jeopolitik gerginlikler nedeniyle ekonomistlerin büyük çoğunluğu TCMB'nin faizleri %37,00 seviyesinde sabit bırakmasını bekliyor. Bu karar, Ocak ayında başlayan indirim döngüsünün geçici olarak durdurulması anlamına gelebilir.
Yıllık enflasyonun %30 bandının üzerinde kalıcı olması, TL üzerindeki baskıyı canlı tutuyor. Ancak, politika faizinin mevcut seviyesi yatırımcıya hala pozitif reel getiri alanı sunduğu için kurdaki yükseliş hızı kontrollü seyretmeye devam ediyor.
| DESTEK | 43.90 | 43.40 | 42.80 |
| DİRENÇ | 44.20 | 44.80 | 45.50 |
XAUUSD
Altın piyasası, Orta Doğu’da tırmanan askeri gerilimin yarattığı ‘savaş primi’ ile güçlenen ABD doları arasındaki çekişmenin etkisiyle yeni haftaya satıcılı bir başlangıç yaptı. Hafta başında 5.400 $seviyelerinden başlayan kâr realizasyonları, 5.000$ psikolojik sınırının hemen üzerinde dengelenme çabasını sürdürüyor.
Orta Doğu’daki çatışmaların ikinci haftasına girmesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyatın fiilen durması, petrol fiyatlarını 100 doların üzerine taşıdı. Bu durum küresel enflasyon endişelerini tetikleyerek Fed’in faiz indirimlerini öteleyeceği beklentisini güçlendirdi. Faizlerin yüksek kalacağı beklentisi, getirisi olmayan altın üzerinde baskı yaratıyor.
Dolar endeksinin son üç ayın zirvesine tırmanması ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,50 seviyelerine yaklaşması, altındaki ‘güvenli liman’ alımlarını bir miktar gölgede bıraktı. Yatırımcılar şu an riskten kaçarken doğrudan ‘nakit dolar’a sığınmayı tercih ediyor.
| DESTEK | 5080 | 5020 | 4950 |
| DİRENÇ | 5160 | 5240 | 5320 |
XAGUSD
Gümüş piyasası, yeni haftanın ilk işlem gününde ‘savaş primi’nin bir kısmının geri verilmesi ve ABD dolarının küresel ölçekte güçlenmesiyle sert bir geri çekilme yaşıyor. Hafta başında 96 $seviyelerinden başlayan düzeltme hareketi, bugün 80 $ psikolojik sınırına yaklaşmış durumda.
Cuma günü açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin beklentilerin altında kalmasına (-92 bin) rağmen, piyasaların ‘güvenli liman’ olarak fiziksel emtia yerine nakit dolara yönelmesi gümüşü baskıladı. Dolar Endeksi'nin (DXY) 99,40 seviyelerine tırmanması, gümüşün maliyetini diğer para birimleri için artırarak talebi düşürüyor.
Orta Doğu'da Hürmüz Boğazı çevresindeki çatışmaların petrol fiyatlarını 116 doların üzerine taşıması, küresel enflasyon endişelerini körükledi. Bu durum, Fed'in faiz indirimlerini Mart ayı toplantısında pas geçeceği ihtimalini (%95 olasılık) güçlendirerek faiz getirisi olmayan gümüş üzerinde satış baskısı yarattı.
| DESTEK | 83.50 | 82.20 | 80.80 |
| DİRENÇ | 85.00 | 86.80 | 88.50 |
HAM PETROL
Petrol piyasası, yeni haftanın açılışıyla birlikte Orta Doğu'da tırmanan savaşın ve stratejik lojistik hatlarındaki tıkanıklığın etkisiyle tarihi bir sıçrama yaşıyor. Fiyatlar 2022 yılından bu yana en yüksek seviyelerine ulaşırken, küresel arz güvenliği en üst düzeyde tehdit altında.
İran ve İsrail/ABD arasındaki çatışmaların ikinci haftasına girmesiyle Hürmüz Boğazı'ndaki tanker trafiği durma noktasına geldi. Günlük 20 milyon varilin (küresel tüketimin %20'si) geçtiği bu rotada, sigorta maliyetlerinin fırlaması ve güvenlik riskleri nedeniyle 700'den fazla tanker Boğaz'ın iki yakasında bekliyor. Bu durum küresel bir enerji arzı krizini tetiklemiş durumda.
Brent petrolün 114 doları aşması, Rusya-Ukrayna savaşının ilk aylarından bu yana görülen en yüksek seviye. Analistler, Hürmüz Boğazı'ndaki tıkanıklığın haftalar sürmesi durumunda fiyatların 150 doları görebileceği uyarısında bulunuyor.
Artan petrol fiyatları navlun maliyetlerini fırlatırken, Toyota ve Hyundai gibi dev üreticiler parça tedarikinde ‘Hürmüz krizi’ ile karşı karşıya. Bu durumun sıfır araç fiyatlarına küresel çapta zam olarak yansıması bekleniyor.
| DESTEK | 104.80 | 102.50 | 100.00 |
| DİRENÇ | 108.00 | 110.50 | 113.00 |
S&P500
S&P 500 endeksi, yeni haftaya Orta Doğu'daki savaşın yarattığı enerji şoku ve küresel risk iştahındaki sert düşüşle ‘ayı piyasası’ baskısı altında başlıyor. Geçtiğimiz haftayı %2 kayıpla kapatan endekste, vadeliler yeni günde sert bir satış dalgasına işaret ediyor.
Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyatın fiilen durmasıyla Brent petrolün 114 doların üzerine çıkması, Wall Street'te ‘stagflasyon’ (durgunluk içinde enflasyon) korkularını zirveye taşıdı. Artan enerji maliyetleri, S&P 500 şirketlerinin kâr marjlarını tehdit ederken, Fed'in faiz indirimlerini Mart toplantısında pas geçeceği beklentisini %95'e çıkardı.
Yüksek faizler ve jeopolitik belirsizlik nedeniyle yatırım yapılabilir seviyedeki kurumsal tahvil spreadleri (getiri farkları) son bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Kredi piyasalarındaki bu sıkışma, özellikle borçluluk oranı yüksek sanayi ve teknoloji şirketleri üzerinde ek baskı yaratıyor.
Yatırımcılar bugün açıklanacak olan ABD Tüketici Enflasyon Beklentileri verisine ve hafta genelindeki CPI (TÜFE) verilerine odaklanmış durumda. Oracle, Adobe ve Hewlett Packard Enterprise gibi devlerin bu hafta açıklayacağı bilançolar, teknoloji sektöründeki AI odaklı büyümenin sürdürülebilirliğini test edecek.
| DESTEK | 6600 | 6520 | 6450 |
| DİRENÇ | 6680 | 6750 | 6820 |
