EURUSD
Parite, ECB’nin Orta Doğu kaynaklı enerji şokuna faiz silahıyla karşılık vermesinin ardından sabah seansında 1,1563 seviyesinden işlem görüyor. Dolar Endeksi'ndeki (DXY) zirve esnemesi Euro'ya nefes aldırıyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), dün gerçekleştirdiği para politikası toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırarak %2,25'e yükseltti. Böylece ECB, Orta Doğu ve Hürmüz Boğazı krizinin tetiklediği enerji şokuna tepki olarak borçlanma maliyetlerini artıran ilk G7 merkez bankası oldu. Başkan Christine Lagarde, mayıs ayında %3,2'ye tırmanan enflasyonun geniş bir tabana yayıldığını ve enerji maliyetlerinin ekonomiyi sarsmaya devam ettiğini belirterek şahin duruşun sinyalini verdi. Bu hamle, Euro'yu dipten çeviren ana motor oldu.
Faiz artışı Euro'ya kısa vadeli bir destek getirse de, ECB'nin güncellenen makroekonomik projeksiyonları yukarı yönlü marjı baskılıyor. Banka, Euro Bölgesi'nin 2026 büyüme tahminini %0,8'e düşürürken, bu yılki manşet enflasyon beklentisini enerji krizinin etkisiyle %3,0'e revize etti. Lagarde'ın Temmuz ayı için ‘verilere göre hareket edeceğiz’ diyerek net bir taahhütte bulunmaması ve stagflasyon (durgunluk içinde enflasyon) endişeleri paritenin $1,1600$ psikolojik direncinin altında kalmasına neden oluyor.
| DESTEK | 1.1520 | 1.1480 | 1.1400 |
| DİRENÇ | 1.1600 | 1.1650 | 1.1700 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah seansında 46,11 seviyesinden işlem görerek psikolojik 46,00 eşiğinin üzerindeki konsolidasyonunu sürdürüyor. Küresel Dolar Endeksi'ndeki (DXY) hafif gevşeme, kurda tarihi zirvelerden sınırlı bir soluklanma alanı yarattı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), dün gerçekleştirdiği Haziran ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında piyasa beklentileriyle tam uyumlu olarak politika faizini %37,00 seviyesinde sabit bıraktı. Fonlamanın %40 faizle gecelik borç verme kanalı üzerinden sürdürüleceği operasyonel çerçeve korunurken, karar metninde iç talepteki yavaşlamaya güçlü bir vurgu yapıldı. Merkez bankasının şahin duruş taahhüdünü ve likidite araçlarını etkili kullanma sözünü yinelemesi, TL likiditesini destekleyerek kurdaki yukarı yönlü ani atakları frenleyen ana unsur oldu.
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) dün enerji şokuna karşı 2023'ten bu yana ilk kez 25 baz puanlık faiz artışına gitmesi Euro'yu küresel ölçekte güçlendirirken, Dolar Endeksi’nin (DXY) 100,00 barajından hafif geri çekilmesini sağladı. Bununla birlikte, Orta Doğu ve Hürmüz Boğazı odağındaki askeri krizde tarafların yeni bir sıcak angajmana girmemesi küresel risk-off (riskten kaçış) havasını biraz dağıttı. Dış baskının hafiflemesi, Dolar/TL'nin haftalık kapanış öncesinde rekor seviyelerde yatay bantta dengelenmesine kapı açtı.
| DESTEK | 46.00 | 45.50 | 45.00 |
| DİRENÇ | 46.50 | 47.00 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, sabah seansında $4.189 seviyesinden işlem görerek dünkü sert dipten dönüş kazançlarını korumaya çalışıyor. $4.100$ majör yapısal zemini üzerinde tutunma eğilimi belirginleşti.
ABD Başkanı Donald Trump'ın, planlanan askeri saldırıları iptal ettiğini açıklaması ve İran üst yönetimi ile yürütülen diplomatik müzakerelerde kalıcı bir barış anlaşmasının çok yakın olduğunu duyurması piyasalara nefes aldırdı. Bu de-eskalasyon sinyaliyle petrol fiyatları ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri hızla geri çekilirken; daha önce marjin tamamlama (margin call) baskısı altında ezilen ons altın, bir ara %3,6'lık devasa bir sıçrama yaparak $4.212$ seviyesine kadar fırladı ve en sert günlük tepki rallisini gerçekleştirdi.
Hafta ortasında ABD TÜFE enflasyonunun yıllık %4,2'ye fırlamasıyla ons altın Ocak ayındaki $5.595$ zirvesinden %25'in üzerinde değer kaybederek resmi olarak son yılların en hızlı ‘ayı piyasası (bear market)’ fazına girmişti. Trump'ın adımları akut baskıyı dağıtsa da, CME FedWatch verilerinde Fed'in Aralık ayına kadar faiz artırma olasılığı %70 seviyesinde kalmayı sürdürüyor. Faiz getirisi olmayan sarı metalin yukarı yönlü kalıcı bir boğa momentumu kazanabilmesi için önümüzdeki hafta (16-17 Haziran) yapılacak FOMC toplantısından gelecek mesajlar belirleyici olacak.
| DESTEK | 4150 | 4080 | 4000 |
| DİRENÇ | 4220 | 4300 | 4380 |
XAGUSD
Gümüş, sabah seansında $65,91 seviyesinden işlem görerek dünkü sert toparlanma ivmesini korumaya çalışıyor. Parite $61,50$ majör yapısal tabanı üzerinde anlamlı bir ayı piyasası savunması gerçekleştiriyor.
Hafta ortasında ABD-İran doğrudan sıcak çatışması ve Hürmüz ablukasıyla sarsılan piyasalar, dün gece saatlerinde derin bir nefes aldı. ABD Başkanı Donald Trump’ın planlanan hava saldırılarını iptal ettiğini açıklaması ve İran ile yürütülen müzakerelerde nihai maddelerin onaylandığını duyurması akut jeopolitik paniği bitirdi. Risk priminin fiyatlardan çıkmasıyla petrol ve tahvil faizleri gevşerken, marjin tamamlama (margin call) baskısı altında ezilen gümüş $61,51$ dibinden roketleyerek %6'ya yakın değer kazandı.
Jeopolitik de-eskalasyon gümüşe can suyu getirse de, makroekonomik veriler kalıcı bir boğa piyasası (bull market) için ayak bağı olmaya devam ediyor. Dün açıklanan ABD Mayıs ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), enerji şokunun etkisiyle yıllık bazda %6,5'e tırmanarak enflasyonist baskının sürdüğünü tescilledi. Hem TÜFE hem ÜFE'nin sıcak gelmesi ve ECB'nin dün faiz artırması, Fed'in Aralık ayına kadar faiz artırma olasılığını %70'in üzerinde tutuyor; bu da faiz getirisi olmayan gümüşün önündeki en büyük teknik bariyer konumunda.
| DESTEK | 66.00 | 64.50 | 63.00 |
| DİRENÇ | 67.50 | 69.00 | 70.50 |
HAM PETROL
WTI aktif vadeli kontratları, dün gece Trump’ın açıklamalarıyla $86,30 seviyelerine sert geriledikten sonra bu sabah Asya seansında $86,70 bandında dip oluşturmaya çalışıyor. Küresel gösterge Brent petrol ise dün $88,81’e kadar çakılmasının ardından sabah seansında $89,39 seviyelerinde dengelenme çabasında.
Dün gün içinde ABD'nin İran'a yönelik sert askeri tehditleri ve petrol altyapısını vurma ihtimaliyle yükselen fiyatlar, gece yarısı tam tersi bir diplomatik U dönüşüyle çakıldı. ABD Başkanı Donald Trump, planlanan hava saldırılarını son anda iptal ettiğini ve İran liderliğiyle nihai bir barış anlaşmasının konsept olarak onaylandığını, imzanın hafta sonu Avrupa'da atılabileceğini açıkladı. Bu de-eskalasyon sinyaliyle, küresel petrol arzının %20'sini tıkayan Hürmüz Boğazı'nın kısa sürede açılacağı beklentisi fiyatlardaki tüm savaş köpüğünü eriterek %6'lık sert satışı beraberinde getirdi.
Petrol fiyatlarındaki sert düşüşün arkasındaki bir diğer yapısal neden olarak Çin'in ham petrol alımlarını keskin bir şekilde azaltması öne çıkıyor. Enerji analiz raporlarına göre, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan Çin, yüksek fiyatlar karşısında kendi devasa stratejik stoklarını kullanmaya (drawdown) başladı. Çin'in mayıs ayında günlük ithalatını 12 milyon varilden 8 milyon varilin altına düşürmesi, küresel piyasaya ekstra 4 milyon varillik bir arz esnekliği yaratarak jeopolitik yumuşamayla birlikte WTI fiyatını son 7 haftanın en düşük seviyesine ($85,94) kadar iten ikincil motor oldu.
| DESTEK | 84.50 | 83.00 | 81.50 |
| DİRENÇ | 86.50 | 88.00 | 90.00 |
NAS100
Endeks, dünkü 192,75 puanlık toparlanmanın ardından bu sabah vadeli işlemlerde 25.400 puanın üzerinde pozitif seyrini koruyor. Hafta sonu öncesinde piyasada rahatlama alımları hakim.
ABD Başkanı Donald Trump'ın dün gece planlanan askeri hava saldırılarını iptal ettiğini açıklaması ve İran ile kalıcı bir barış anlaşmasının hafta sonu imzalanabileceğini duyurması küresel piyasalarda bayram havası yarattı. Akut jeopolitik risk priminin buharlaşmasıyla ham petrol fiyatları %6'nın üzerinde çökerken, enerji maliyetlerinin düşeceği beklentisi teknoloji şirketlerinin üzerindeki enflasyonist baskıyı hafifletti. Bu de-eskalasyon adımı, Nasdaq genelinde kurumsal kısa pozisyonların kapatılmasını (short cover) tetikleyen ana motor oldu.
Hafta ortasında sönük geçen WWDC ve yarı iletkenlerdeki nakit arayışıyla hırpalanan mega sermayeli teknoloji hisseleri, jeopolitik yumuşamayla birlikte hızla toparlandı. Güne satıcılı başlayan Apple (AAPL) kayıplarını geri alarak günü artı tarafta kapatırken, yapay zekâ yatırımlarına dair kurumsal iyimserliğin taze kalmasıyla Microsoft (MSFT) ve Nvidia (NVDA) öncülüğündeki teknoloji devleri endeksi sırtladı. Çip sektöründeki (SOX) panik satışlarının durulması Nasdaq boğalarına aradığı can suyunu verdi.
| DESTEK | 29000 | 28500 | 28000 |
| DİRENÇ | 29600 | 30000 | 30500 |
