EURUSD
Haftanın son işlem gününe girerken parite 1,1436 bandında konsolide oluyor. ABD ve Euro Bölgesi enflasyon verilerinin ardından yatırımcılar, merkez bankalarının sonraki adımları öncesinde haftalık kapanış seansında pozisyon dengeliyor.
Hafta içinde ABD'de açıklanan tüketici enflasyonunun (TÜFE %3,5) ve üretici enflasyonunun beklenti altı gelmesi, petrol fiyatlarındaki jeopolitik sıçramaya rağmen Fed üzerindeki faiz artış baskısını gevşetti. Dolar Endeksi’nin (DXY) 100,71 seviyesine kadar gerilemesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüş, EUR/USD paritesini $1,1400$ psikolojik desteğinin üzerine fırlatan ana boğa (bullish) motoru oldu.
Euro Bölgesi enflasyonunun %2,8 seviyesinde kalıcılaşması ve Orta Doğu'da Hürmüz Boğazı odaklı yükselen petrol şokunun stagflasyon kaygılarını beslemesi, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indirim alanını daraltıyor. ECB üyelerinden gelen açıklamalar, bankanın enflasyon patikası konusunda ‘sıfır noktasına’ döndüğünü ve eylül ayında yeni bir faiz artış olasılığının (%30bp'lik ek sıkılaşma) masada kaldığını gösteriyor. Bu şahin tonlama, Euro bacağındaki dipten alım iştahını diri tutan temel katalizör işlevini görüyor.
| DESTEK | 1.1420 | 1.1400 | 1.1350 |
| DİRENÇ | 1.1450 | 1.1500 | 1.1550 |
USDTRY
USD/TRY kuru, haftanın son işlem gününde 47,15 bandında zirve seviyelerindeki güçlü duruşunu sürdürüyor. Yatırımcılar, gelecek haftaki (23 Temmuz) kritik TCMB faiz kararı öncesinde haftalık kapanış risklerini dengeliyor.
Hafta içinde ABD'de açıklanan tüketici enflasyonunun (TÜFE %3,5) ve üretici enflasyonunun beklentilerin altında kalması, Fed'in eylül ayında yeni bir faiz artışına gitme olasılığını zayıflattı. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,45 seviyesine gevşemesiyle Dolar Endeksi (DXY) 100,71 seviyesine kadar geriledi. Küresel Dolar baskısındaki bu hafifleme, TL üzerindeki dış baskıyı azaltarak kurun $47,50$ direncinin altında daha sakin konsolide olmasını sağlayan ana finansal motor oldu.
Yabancı fon girişlerinin de desteğiyle TCMB'nin swap hariç net rezervlerinin 39,9 milyar dolara ulaşması ve brüt rezervlerin 159,7 milyar dolara yükselmesi liralık likiditeyi destekliyor. Gelecek hafta perşembe günü (23 Temmuz) açıklanacak temmuz ayı faiz kararı öncesinde, bankanın depo alım ihaleleriyle piyasayı sterilize etme kararlılığı yerel döviz iştahını frenliyor. Ancak Hürmüz'deki petrol şokunun ($79,34$) ithal enerji maliyetleri üzerinden cari dengeye bindirdiği yük, kurda olası aşağı yönlü gevşemeleri engelleyen temel katalizör konumunda.
| DESTEK | 47.00 | 46.70 | 46.50 |
| DİRENÇ | 47.30 | 47.60 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, cuma sabahı itibarıyla 3.976$ seviyesinde işlem görerek kritik 4.000$ barajının altında kalmaya devam ediyor. Güçlü ABD verileri ve tırmanan petrol maliyetleri, faiz getirisi olmayan emtiayı baskılamayı sürdürüyor.
Hafta içinde açıklanan yumuşak enflasyon verilerinin aksine, dün ABD Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan haziran ayı perakende satışları beklentilere paralel %0,2 artış kaydetti. Bununla birlikte haftalık işsizlik maaşı başvurularının son 10 haftanın en düşük seviyesi olan 208 bine gerilemesi, ABD ekonomisinin resesyon kaygılarından uzak olduğunu tescilledi. Bu durum, Fed’in sıkı para politikasını daha uzun süre koruyacağı beklentilerini tazeleyerek altın fiyatını aşağı çeken ana ayı (bearish) motoru oldu.
Bank of America (BofA) teknik analistleri, altın fiyatlarının $4.000$ kritik desteğinin altına inmesinin ardından teknik düzeltmenin henüz tamamlanmamış olabileceğine yönelik yatırımcıları uyardı. 26 Haziran'da gerçekleşen 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük ortalamayı aşağı kestiği ‘Death Cross’ (Ölüm Kesişimi) sinyalinin tarihsel olarak 40-50 işlem günü boyunca baskı yarattığını hatırlatan analistler, fiyatın $3.600 - $3.700$ bandına kadar esneyebileceğini raporladı. Bu kurumsal rapor, alıcıların (buyers) dipten alım iştahını frenleyen ikinci temel katalizör oldu.
| DESTEK | 3950 | 3900 | 3850 |
| DİRENÇ | 4000 | 4050 | 4120 |
XAGUSD
Gümüş spot piyasada cuma sabah seansında $55,77 seviyesinde işlem görerek kritik destek seviyelerinin hemen üzerinde dengeleniyor. Güçlenen küresel Dolar talebi ve şahin Fed beklentileri, emtia üzerindeki ayı baskısını zirvede tutuyor.
ABD'de açıklanan haziran ayı perakende satışlarının beklenti dahilinde artması ve haftalık işsizlik maaşı başvurularının son 10 haftanın en düşük seviyesine (208 bin) gerilemesi, ABD ekonomisinin gücünü koruduğunu kanıtladı. Bu dirençli görünüm, CME FedWatch verilerine göre eylül/ekim döneminde bir faiz artış beklentisini yeniden %55'in üzerine taşıdı. Faiz getirisi olmayan gümüş, Dolar Endeksi'nin (DXY) dipten dönerek güç kazanmasıyla dün seans genelinde %3,5’e yakın sert bir değer kaybı yaşadı.
Hürmüz Boğazı'nda ABD ve İran orduları arasında tırmanan sıcak deniz gerilimi petrol fiyatlarını (WTI) $79,34$ seviyesinde tutmaya devam ediyor. Normalde güvenli liman etkisi yaratması beklenen bu kriz; artan enerji ve nakliye maliyetlerinin küresel enflasyonu hortlatacağı ve merkez bankalarını sıkı para politikasında tutacağı endişesiyle gümüşe darbe vurdu. Aynı zamanda küresel stagflasyon riskinin artması, gümüşün endüstriyel (solar/EV) talep bacağını zayıflatarak kurumsal fonların (long) çıkışını tetikleyen ana katalizör oldu.
| DESTEK | 54.50 | 53.00 | 51.50 |
| DİRENÇ | 56.00 | 57.50 | 59.00 |
HAM PETROL
WTI ham petrol kontratları, cuma sabahı seansında $79,98 seviyesinde zirvelere yakın güçlü boğa momentumunu sürdürüyor. Yatırımcılar, Orta Doğu'daki sevkiyat rotalarına yönelik tırmanan fiziki tehditler nedeniyle haftalık kapanış öncesinde kısa (short) pozisyonlarını hızla kapatıyor.
ABD ordusunun bu hafta İran askeri hedeflerine yönelik gerçekleştirdiği çok sayıda doğrudan hava saldırısının ardından gerilim zirve yaptı. İran'ın, elektrik altyapısının hedef alınması durumunda Yemen'deki Husi müttefiklerine Suudi Arabistan'ın petrol ihracatında kritik bir güzergah olan Bab el-Mendeb Boğazı'nı tamamen kapatma talimatı verdiği yönündeki istihbarat raporları piyasayı sarstı. Hem Hürmüz hem de Kızıldeniz nakliye rotalarının aynı anda tıkanma riskinin belirmesi, petrolü haftalık bazda %11 yukarı fırlatan ana boğa (bullish) motoru oldu.
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) Başkanı Fatih Birol dün katıldığı Council on Foreign Relations etkinliğinde, ABD ve İran arasındaki gerilimin durulmaması ve Hürmüz Boğazı'nın birkaç hafta daha kapalı kalması senaryosunda, küresel enerji güvenliğinin çok ciddi bir tehditle karşı karşıya kalacağını vurguladı. ABD'nin petrol üretimini günlük 1-2 milyon varil artırabileceğini ancak boğazdan kesilen günlük 10+ milyon varillik kapasiteyi tek başına ikame edemeyeceğini belirten Birol'un bu açıklamaları, piyasada ‘fiyat köpüğü’ değil fiziki bir açık yaşanacağı endişesini besleyerek alım (buy) iştahını körükleyen temel katalizör işlevini görüyor.
| DESTEK | 79.00 | 77.50 | 76.00 |
| DİRENÇ | 80.00 | 81.50 | 83.00 |
NAS100
Nasdaq 100 vadeli endeksi, çip sektöründeki sert satışların (sell-off) ardından haftanın son seansında 28.990 seviyesinde yaralarını sarmaya çalışıyor. Gözler, kritik bilançolar öncesinde bozulan risk iştahının toparlanıp toparlanamayacağında.
Yatırımcıların yapay zekâ donanım harcamalarındaki büyüme hızına yönelik taze kaygılarının nüksetmesiyle çip üreticileri dün sert hırpalandı. TSMC'nin güçlü finansal sonuçlarına rağmen, sektörün gelecekteki kâr marjlarına dair beklentilerin çok yüksek olması düzeltmeyi derinleştirdi. Dün Micron (-%4,30), Nvidia ve Broadcom gibi devlerin başı çektiği yarı iletken endeksi (SOX) genelindeki %4,3'lük kayıp, Nasdaq 100'ü aşağı çeken ana ayı (bearish) motoru oldu.
ABD ile İran arasındaki askeri çatışmaların Hürmüz Boğazı'nın ardından Kızıldeniz sevkiyat hatlarına (Bab el-Mendeb) sıçrama riski petrol fiyatlarını (WTI) $80,00$ sınırına dayadı. Diğer yandan dün ABD'de açıklanan perakende satışların güçlü gelmesi ve işsizlik başvurularının son 10 haftanın en düşüğüne gerilemesi, ABD ekonomisinin gücünü koruduğunu gösterdi. Artan enerji maliyetleri ile güçlü ekonomik verilerin birleşimi, Fed'in sıkı para politikasını daha uzun süre koruyacağı (higher-for-longer) endişesini tetikleyerek teknoloji çarpanlarını baskılayan temel katalizör oldu.
| DESTEK | 28300 | 27800 | 27300 |
| DİRENÇ | 28800 | 29300 | 29800 |
