EURUSD
Yeni haftanın ilk seansında 1,1440 bandında dengelenen EUR/USD, Dolar Endeksi'nin (DXY) dipten dönerek 101,00 sınırına doğru kafayı kaldırmasıyla hafif satıcılı bir seyir izliyor. Yatırımcılar, bu ay sonu (28-29 Temmuz) gerçekleşecek olan kritik Fed (FOMC) faiz kararı öncesinde büyük pozisyonlar taşımaktan kaçınıyor.
Geçen hafta ABD haziran ayı enflasyonunun %3,5'e gevşemesi ve Michigan tüketici güvenindeki kısmi düşüş Fed üzerindeki baskıyı hafifletmişti. Ancak Fed Başkanı Kevin Warsh liderliğindeki yeni yönetimin sıkı para politikası duruşu (higher-for-longer) ve piyasanın eylül ayında yeni bir faiz artış olasılığını %53 seviyelerine çekmesi, küresel Dolar talebini desteklemeye devam ediyor. Bu durum, paritenin $1,1500$ psikolojik direncini aşmasını zorlaştıran ana ayı (bearish) motoru konumunda.
ABD ile İran arasında tırmanan askeri gerilim ve Hürmüz-Kızıldeniz hattındaki sevkiyat riskleri petrol fiyatlarını yüksek tutmaya devam ediyor. Enerji maliyetlerindeki bu katılık, enerji ithalatçısı Euro Bölgesi ekonomisinde stagflasyon (durgunluk içinde enflasyon) korkularını canlı tutuyor. Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) enflasyon baskısı nedeniyle faiz indirim alanının daralması Euro'ya taban oluştursa da, jeopolitik risk priminin küresel sermayeyi güvenli liman Dolar bacağına yönlendirmesi paritedeki yukarı yönlü iştahı sınırlayan temel katalizör durumunda.
| DESTEK | 1.1420 | 1.1400 | 1.1350 |
| DİRENÇ | 1.1450 | 1.1500 | 1.1550 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah seansında 47,18 bandında dengelenerek tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın kontrollü hareketini sürdürüyor. Bu hafta hem iç hem de dış piyasada volatilitenin artması bekleniyor.
İç piyasada tüm gözler 23 Temmuz Perşembe günü saat 14:00'te açıklanacak olan temmuz ayı Para Politikası Kurulu (PPK) faiz kararına kilitlendi. Piyasa konsensüsü, enflasyondaki kademeli geri çekilmeyi gerekçe gösteren TCMB'nin bu toplantıda politika faizinde 100 ila 150 baz puanlık yeni bir indirim adımına gideceği yönünde. Faiz indirim bahislerinin güçlenmesi yerel likidite senaryolarını tetiklerken, kurun zirve bölgelerindeki tutunma isteğini destekleyen ana yerel motor konumunda.
ABD ile İran arasında Orta Doğu'daki sevkiyat rotalarında (Hürmüz ve Kızıldeniz) tırmanan askeri gerilim, petrol fiyatlarını (WTI) $80,00$ sınırına yakın tutmaya devam ediyor. Bu jeopolitik risk primi küresel fonların güvenli liman olarak Dolar bacağını tercih etmesine yol açarken, Dolar Endeksi (DXY) 100,71 tabanından yönünü yeniden yukarı çevirdi. Küresel Dolar talebinin canlı kalması, TL dahil gelişmekte olan ülke para birimleri üzerindeki dış baskıyı diri tutan temel katalizör işlevini görüyor.
| DESTEK | 47.00 | 46.70 | 46.50 |
| DİRENÇ | 47.30 | 47.60 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın yeni haftanın açılışında 4.014$ seviyelerinde yatay-kararsız bir seyirle dengeleniyor. Teknik olarak ayıların (bearish) baskısı sürse de, alıcılar ay sonundaki kritik Fed toplantısı öncesinde 4.000$ psikolojik tabanını siper yapmış durumda.
ABD ile İran arasında Orta Doğu'daki sevkiyat rotalarında tırmanan askeri gerilim, hafta sonu gelen taze risklerle petrol fiyatlarını (WTI) $84,00$ bölgesine sabitledi. Normal şartlarda jeopolitik krizlerde güvenli liman talebi görmesi beklenen altın, bu kez tırmanan enerji maliyetlerinin küresel enflasyonu yeniden hortlatacağı endişesiyle baskılandı. Yatırımcıların ``enflasyonist baskı nedeniyle Fed faizleri daha uzun süre yüksek tutacak`` (higher-for-longer) beklentisi, altındaki yukarı yönlü hamleleri sınırlayan ana ayı motoru konumunda.
Geçen hafta açıklanan yumuşak ABD enflasyon verileriyle nefes alan piyasalar, ay sonu (28-29 Temmuz) gerçekleşecek olan kritik Fed (FOMC) toplantısına kilitlendi. Piyasada eylül/ekim dönemine yönelik faiz artış bahislerinin %55'in üzerinde kalmaya devam etmesi, ABD 10 yıllık tahvil faizlerini ve Dolar Endeksi'ni (DXY) dipten döndürdü. Küresel Dolar talebinin yeni haftaya dirençli başlaması, faiz getirisi olmayan altının $4.050$ direnç tavanının üzerine yerleşmesini zorlaştıran temel katalizör işlevini görüyor.
| DESTEK | 4000 | 3950 | 3900 |
| DİRENÇ | 4050 | 4120 | 4200 |
XAGUSD
Gümüş paritesi, dikey düşüş trendine ara vererek sabah seansında $56,92 seviyelerinde dengelenme çabasında. Teknik olarak $55,40$ bölgesinden gelen fiziksel alım desteği ile direnç kırılımı arasında yön arayışı sürüyor.
ABD ile İran arasındaki askeri çatışmaların şiddetlenmesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki kısıtlamaların sürmesiyle Brent petrol fiyatı bu sabah varil başına 90 doların üzerine fırladı. Yükselen enerji maliyetlerinin küresel enflasyonu yeniden tırmandırma riski, Fed'in faiz oranlarını beklenenden çok daha uzun süre yüksek tutacağı (higher-for-longer) beklentisini tazeledi. Bu makro baskı, faiz getirisi olmayan gümüş üzerinde en büyük kısa vadeli baskı unsuru (headwind) olmayı sürdürüyor.
Kısa vadeli para politikası düzeltmelerine rağmen, gümüşün uzun vadeli endüstriyel arz açığı hikayesi ve güçlü fiziksel talep canlılığını koruyor. Küresel fonlar ve kurumsal alıcılar paritenin geçen hafta son 8 ayın en düşüğünü ($55,40) test etmesini bir dipten alım fırsatı olarak değerlendirdi. Piyasa analistleri, gümüşün yönünü tamamen yukarı çevirebilmesi için $57,30 direnç hattının üzerinde hacimli bir günlük kapanış yapması gerektiğini vurguluyor.
| DESTEK | 56.00 | 54.50 | 53.00 |
| DİRENÇ | 57.00 | 58.50 | 60.00 |
HAM PETROL
WTI ham petrol kontratları, yeni haftanın açılış seansında jeopolitik risk priminin zirve yapmasıyla $84,68 seviyesinden alıcılı seyrini sürdürüyor. Fiziki sevkiyat rotalarındaki kilitlenme, piyasada kısa (short) pozisyon taşımayı oldukça riskli hale getiriyor.
ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), ticari gemileri koruma gerekçesiyle İran bağlantılı hedeflere yönelik ardışık 9. gecede de hava saldırısı düzenlediğini açıkladı. Bu tırmanışa misilleme olarak bölgedeki kritik bir Kuveyt petrol tesisinin vurulduğunun teyit edilmesi piyasadaki arz korkularını paniğe dönüştürdü. Küresel petrol ticaretinin beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndaki karşılıklı abluka ve misilleme sarmalı, fiyatları bu sabah yukarı fırlatan ana motor konumunda.
Orta Doğu'da kontrolden çıkan askeri kriz ve petrolün temmuz ayında yaklaşık %20 değer kazanması, küresel makroekonomik dengeleri de sarsıyor. Kanada Merkez Bankası (BoC) Başkanı Tiff Macklem dahil küresel merkez bankası liderleri, tırmanan enerji maliyetlerinin enflasyon patikasını yeniden yukarı çevirebileceği konusunda uyardı. Bu durum, ay sonundaki Fed (FOMC) toplantısı öncesinde faiz indirim beklentilerini zayıflatırken, Doların küresel olarak güçlü kalmasını sağlıyor.
| DESTEK | 84.00 | 82.50 | 81.00 |
| DİRENÇ | 85.50 | 87.00 | 88.50 |
NAS100
Nasdaq 100 vadeli endeksi, çip krizinin yarattığı dikey düzeltmenin ardından yeni haftanın açılışında 28.622 pivot bölgesi etrafında konsolide oluyor. Yatırımcılar, bu ay sonu (28-29 Temmuz) yapılacak kritik Fed (FOMC) toplantısı öncesinde teknoloji devlerinin bilançolarını bekliyor.
Geçen hafta TSMC'nin güçlü finansal sonuçlarına rağmen, piyasanın yapay zekâ donanım harcamalarındaki büyüme hızına ve gelecekteki kâr marjlarına yönelik beklentileri aşırı yüksek tutması çip üreticilerinde sert bir kâr realizasyonunu (``sell-off``) tetikledi. Nvidia, Intel ve Micron hisselerindeki dikey düşüşlerin etkisiyle 29.000 psikolojik sınırını kaybeden endeks, yeni haftada bu sektörel likidite daralmasının etkilerini sarmaya çalışıyor.
ABD ile İran arasında Orta Doğu'daki kritik deniz rotalarında (Hürmüz ve Bab el-Mendeb) tırmanan askeri gerilim, petrol fiyatlarını (WTI) $84,00$ bölgesinin üzerine sabitledi. Tırmanan enerji maliyetlerinin küresel enflasyonu yeniden hortlatacağı ve ekonomileri stagflasyona sürükleyeceği endişesi, Fed'in faiz oranlarını beklenenden çok daha uzun süre yüksek tutacağı (higher-for-longer) beklentisini tazeledi. Bu makroekonomik baskı, çarpanları yüksek olan Nasdaq teknoloji hisselerinin yukarı yönlü marjını sınırlayan temel ayı motoru konumunda.
| DESTEK | 28400 | 27900 | 27400 |
| DİRENÇ | 28900 | 29400 | 29900 |
