EURUSD
Parite, hafta sonu gelen diplomatik iyimserlikle doların küresel ölçekte bir miktar geri çekilmesi sonucu 1,1643 seviyesine toparlanarak güne başladı.
Cumartesi günü ABD Başkanı Trump'ın, ABD ile İran arasındaki barış anlaşmasının ``büyük ölçüde müzakere edildiğini`` ve nihai kararın yakın olduğunu duyurması küresel piyasalarda jeopolitik risk priminin hızla erimesine yol açtı. Petrol fiyatlarının sert bir geri çekilme yaşaması ve güvenli liman algısının gevşemesiyle birlikte, ABD doları üzerindeki alıcılı baskı hafifledi. Bu durum EUR/USD paritesinin haftaya gapli bir yükselişle başlamasını sağlayan ana katalizör oldu.
Hafta sonu gelen iyimserliğe rağmen, iki ekonomi arasındaki temel ayrışma Euro üzerindeki majör yükselişleri sınırlamaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan verilerde, Euro Bölgesi öncü PMI verisi 47,5 ile 2023 sonbaharından bu yana en sert ekonomik yavaşlamaya işaret ederken, ABD imalat PMI'ı son 4 yılın zirvesine tırmandı. Avrupa Komisyonu'nun 2026 büyüme tahminini %0,9’a düşürüp enflasyonu %3’e revize etmesi (stagflasyon riski), Fed’in katı duruşuna karşı Euro'nun elini zayıflatıyor.
| DESTEK | 1.1620 | 1.1550 | 1.1480 |
| DİRENÇ | 1.1650 | 1.1700 | 1.1760 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah seansında 45,71 seviyelerinden işlem görerek geçen haftaki agresif yükseliş trendinin ardından yatay-hafif aşağı yönlü bir soluklanma işareti veriyor.
Hafta sonu ABD Başkanı Trump'ın, İran ile yürütülen barış müzakerelerinin ``büyük ölçüde tamamlandığını`` ve Hürmüz Boğazı'nın güvenliğine dair nihai anlaşmanın yakın olduğunu açıklaması küresel emtia ve enerji piyasalarına nefes aldırdı. Jeopolitik gerilimin sönümlenmesiyle güvenli liman algısı gevşedi ve dolar endeksi (DXY) 99,00 seviyesinin altına sarktı. Bu durum, kurda hafta kapanışındaki 45,75 ve üzeri agresif fiyatlamaları bu sabah sığ bir düzeltmeyle törpüledi.
Geçtiğimiz Cuma günü Kevin Warsh, Fed Başkanı olarak resmen yemin ederek görevine başladı. Beyaz Saray'ın faiz indirimi baskılarına rağmen Warsh'ın ilk mesajlarında ``kurumun önceliğinin fiyat istikrarı (enflasyonla mücadele) olduğunu`` vurgulaması, Fed'in sıkı ve şahin duruşunun bir süre daha korunacağı algısını taze tutuyor. ABD tahvil faizlerinin güçlü kalması, küresel risk iştahını sınırlayarak kurda kalıcı aşağı yönlü hareketleri engelleyen ana bariyer olmaya devam ediyor.
| DESTEK | 45.50 | 45.10 | 44.50 |
| DİRENÇ | 46.00 | 46.50 | 47.50 |
XAUUSD
Ons altın, sabah seansında $4.570 seviyesinden işlem görerek haftalık pivot seviyelerinin üzerine sıçradı. Güvenli liman talebinin nakit dolardan emtiaya kayması ve petrol şokunun sönümlenmesi boğaların (buyers) kontrolü yeniden ele almasını sağladı.
Hafta sonu ABD Başkanı Trump'ın, İran ile yürütülen barış müzakerelerinin büyük ölçüde tamamlandığını ve Hürmüz Boğazı'nın açılmasına çok az kaldığını duyurması jeopolitik risk primini hızla eritti. Petrol fiyatlarının sert gerilemesi ve barış umutlarıyla dolar endeksi (DXY) 99,00 sınırına kadar çekildi. Doların küresel ölçekte güç kaybetmesi, altını diğer para birimlerine karşı ucuzlatarak bir gecede %1,4'ü aşan güçlü bir alım dalgası tetikledi.
Müzakerelerdeki ilerlemeyle birlikte ham petrolün sert düşüş yaşaması, küresel stagflasyon ve ``yapışkan enflasyon`` korkularını büyük ölçüde hafifletti. Enerji maliyetlerinin düşecek olması, piyasada yeni Fed Başkanı Kevin Warsh ve yönetiminin faiz indirim döngüsüne beklenenden daha erken dönebileceği spekülasyonlarını yeniden alevlendirdi. Bu makro senaryo, faizsiz bir varlık olan altının elini orta vadede güçlendiren ana katalizör oldu.
| DESTEK | 4520 | 4450 | 4380 |
| DİRENÇ | 4600 | 4680 | 4750 |
XAGUSD
Gümüş, sabah seansında yaklaşık %4'lük bir sıçramayla $78,50 seviyelerine kadar tırmandıktan sonra anlık olarak $78,12 bölgesinde dengeleniyor. Jeopolitik risk priminin sönümlenmesi ve petrol fiyatlarındaki düşüş, gümüşün endüstriyel talep iştahını yeniden canlandırdı.
Axios'un ABD'li yetkililere dayandırdığı habere göre, ABD ve İran, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve karşılıklı liman blokajlarının kaldırılmasını içeren 60 günlük bir ateşkes anlaşması imzalamaya oldukça yakın. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio tam bir nükleer anlaşma için henüz erken olduğunu belirtse de, deniz ticaret yolunun açılacak olması küresel enflasyon korkularını hafifletti ve güvenli liman olarak nakit dolardan kaçan sermayeyi gümüşe yönlendirdi.
Fed Guvernörü Christopher Waller'ın, enflasyonist risklerin tamamen geçmediğini belirterek merkez bankasının politika metinlerindeki ``faiz indirimi eğilimini (easing bias)`` tamamen bırakması gerektiği yönündeki şahin çıkışı doları ayakta tutmaya çalışıyor. Ancak gümüş, güneş panelleri, yapay zeka veri merkezleri ve 5G altyapısından gelen güçlü küresel endüstriyel talep ve üst üste 6. yılına giren yapısal arz açığı sayesinde Fed baskısına rağmen dipten güçlü bir kopuş (breakout) gerçekleştirdi.
| DESTEK | 77.00 | 75.80 | 74.20 |
| DİRENÇ | 78.50 | 80.00 | 81.80 |
HAM PETROL
WTI ham petrol yeni haftanın açılışında %6'ya yakın değer kaybederek $91,50 seviyelerine kadar sert geriledi. Küresel gösterge Brent petrol ise uzun süredir ilk kez $100 psikolojik sınırının altına sarkarak $97,60 bölgesine çekildi. Bugün ABD'de (Memorial Day) ve İngiltere'de (Bank Holiday) resmi tatiller olması nedeniyle seansın geri kalanında sığ ve yatay bir bant hareketi görülebilir.
Hafta sonu ABD Başkanı Donald Trump ve Dışişleri Bakanı Marco Rubio’nun, İran ile yürütülen barış müzakerelerinde ``büyük ölçüde uzlaşıldığını`` ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içeren mutabakat zaptının final aşamasına geldiğini duyurması piyasayı salladı. Her ne kadar Trump dün akşam ``anlaşma tamamen imzalanana kadar blokajın süreceğini ve acele etmeyeceğini`` belirterek mixed (karışık) sinyaller verse de, masadaki somut ilerleme ham petrol fiyatlarını iki haftanın en düşük seviyesine yuvarladı.
İran Dışişleri Bakanlığı, 30-60 gün içinde nihai anlaşmaya varmayı hedeflediklerini teyit ederken, piyasa analistleri boğazın açılmasıyla birlikte şu an sularda bekleyen tankerlerdeki yaklaşık 100 milyon varillik ham petrolün piyasaya ``hızla akmasını`` bekliyor. Her ne kadar fiziki olarak üretimin eski status quo (statüko) seviyesine dönmesi 3 ila 6 ay alacak olsa da, bu devasa stok tahliyesi beklentisi, kısa vadede petrolün üzerindeki köpüğü tamamen aldı.
| DESTEK | 91.20 | 89.80 | 88.20 |
| DİRENÇ | 93.00 | 94.50 | 96.50 |
S&P500
S&P 500 spot endeksi Cuma seansını %0,4 yükselişle 7.473,47 puandan kapatmıştı. Bugün resmi tatil nedeniyle spot piyasa kapalı olsa da, vadeli endeks kontratları sabah seansında %0,9 gibi güçlü bir yükselişle 7.540 puanı aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini test etti.
Hafta sonu ABD Başkanı Trump ve Dışişleri Bakanı Marco Rubio'nun, İran ile yürütülen barış müzakerelerinde final aşamasına gelindiğini ve Hürmüz Boğazı'nın açılacağını duyurması küresel piyasaları rahatlattı. WTI ham petrol fiyatlarının bir gecede %6'ya yakın çökerek $91 seviyelerine gerilemesi, küresel enflasyon ve stagflasyon korkularını sildi. Enerji maliyetlerindeki bu keskin düşüş beklentisi, S&P 500 vadeli işlemlerinde agresif bir alım dalgası tetikledi.
Geçtiğimiz Cuma günü Kevin Warsh’ın resmen Fed Başkanı olarak yemin edip göreve başlamasının ardından, piyasalar yeni yönetimin para politikası adımlarına kilitlendi. Düşen petrol fiyatları Fed'in üzerindeki faiz baskısını hafifletirken, gözler Cuma günü açıklanacak olan ve Fed'in favori enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) verisine çevrildi. Enflasyonda düşüş sinyali gelmesi, endeksteki rekor koşusunu perçinleyebilir.
| DESTEK | 7500 | 7420 | 7350 |
| DİRENÇ | 7620 | 7750 | 7900 |
