EURUSD
Parite, haftanın ilk işlem gününde sabah seansında 1,1394 seviyesinden işlem görerek psikolojik 1,1400 sınırının hemen altında yön arıyor. Makro tarafta merkez bankalarının ajandası bu hafta paritenin ana rotasını çizecek.
Bugün Sintra'da başlayacak olan ECB Merkez Bankacılığı Forumu (Day 1), haftanın en önemli makro motoru konumunda. ECB Başkanı Christine Lagarde ve diğer küresel merkez bankası yetkililerinin yapacağı sunumlar yakından takip edilecek. Geçtiğimiz hafta petrol fiyatlarındaki düşüş ve zayıf PMI verileriyle sarsılan Euro bacağı, Lagarde’ın ikinci yarıyıl para politikasına dair vereceği şahin ya da güvercin sinyallerle haftalık açılış yönünü netleştirecek.
Geçen hafta SpaceX IPO'su ve teknoloji hisselerindeki tasfiye dalgasıyla sarsılan ABD borsalarındaki tedirginlik bu sabah da tam olarak dağılmış değil. Yatırımcıların riskten kaçış eğilimi ve Fed'in ``daha uzun süre yüksek faiz`` patikasını koruyacağı beklentisi, Dolar Endeksi'ni (DXY) majör desteklerin üzerinde tutarak EUR/USD'nin yukarı yönlü tepki ataklarını şimdilik 1,1400 sınırında frenliyor.
| DESTEK | 1.1370 | 1.1350 | 1.1300 |
| DİRENÇ | 1.1400 | 1.1450 | 1.1500 |
USDTRY
USD/TRY kuru, haftanın açılış seansında 46,63 bandından işlem görerek zirve konsolidasyonunu sürdürüyor. Küresel çapta Dolar Endeksi'nin (DXY) 101,30 seviyelerinde güçlü kalması, iç piyasada TL üzerindeki baskıyı diri tutuyor.
Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyonla mücadele konusundaki kararlı ve şahin duruşunu yinelemesi, piyasalarda bu yıl için faiz indirimi beklentilerini tamamen masadan kaldırdı. Para piyasaları şu anda Fed'den bu yıl içinde 3 faiz artışı fiyatlarken, eylül ayındaki ilk artış olasılığı %60'ın üzerine tırmandı. Bu şahin makro motor, Dolar Endeksi'ni zirvede tutarak gelişmekte olan ülke para birimleri ve TL üzerindeki yukarı yönlü kur baskısını taze tutuyor.
Hürmüz Boğazı çevresinde yaşanan lokal sürtüşmelerin ardından, ABD ve İran'ın bu hafta Katar'ın Doha kentinde yeniden başlayacak barış görüşmeleri öncesinde karşılıklı saldırıları durdurma konusunda anlaşması piyasalara nefes aldırdı. Jeopolitik tansiyonun müzakere masasıyla frenlenmesi, petrol fiyatlarındaki agresif yükselişleri sınırlandırarak Türkiye'nin enerji ithalat maliyeti riskini azaltıyor ve Dolar/TL'de yaşanabilecek spekülatif sıçramalara karşı yerel piyasada önemli bir tampon işlevi görüyor.
| DESTEK | 46.50 | 46.20 | 46.00 |
| DİRENÇ | 47.00 | 47.50 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, yeni haftanın ilk seanslarında 4.049$ seviyesinde dengelenerek $4.000$ psikolojik zeminini koruma savaşı veriyor. Küresel piyasalarda gözler, bu hafta Doha'da yeniden başlayacak kritik barış görüşmelerine ve ABD istihdam verilerine çevrilmiş durumda.
Geçtiğimiz hafta sonu Hürmüz Boğazı'nda yaşanan lokal sürtüşmelerin ardından, ABD ve İran'ın bu hafta Katar'ın Doha kentinde başlayacak olan resmi barış müzakereleri öncesinde karşılıklı saldırıları durdurma konusunda uzlaşması piyasalara derin bir nefes aldırdı. Jeopolitik tansiyonun masada kontrol altına alınması ve petrolün $70$ bandında kalması, kağıt emtia piyasasındaki ``akut savaş risk primini`` silerek altındaki yukarı yönlü spekülatif iştahı sınırlayan en güçlü ayı (bearish) motoru olmaya devam ediyor.
Geçen hafta beklentilere paralel (%3,4) gelen ABD Çekirdek PCE enflasyon verisinin ardından, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ``enflasyonda kalıcı düşüş görene kadar sıkı duruş sürecek`` mesajları tahvil faizlerini diri tutuyor. Piyasalar Fed'den eylül ayında başlamak üzere bu yıl 3 faiz artışı fiyatlarken, Dolar Endeksi'nin (DXY) 101,30 seviyesinin üzerinde kalması, faiz getirisi olmayan altından kurumsal fon çıkışlarını tetikleyerek yükseliş ataklarını baskı altında tutuyor.
| DESTEK | 4020 | 3980 | 3900 |
| DİRENÇ | 4100 | 4180 | 4250 |
XAGUSD
Gümüş spot piyasada haftanın ilk seanslarında $58,20 seviyesinden işlem görerek kayıplarını telafi etmeye çalışıyor. Çeyreklik ve aylık kapanışların yapılacağı bu hafta, kurumsal portföy ayarlamaları volatiliteyi diri tutacaktır.
Bugün başlayacak olan geleneksel ECB Merkez Bankacılığı Forumu, haftanın en önemli makro motoru konumunda. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın şahin tondaki faiz patikası mesajları ve piyasalarda bu yıl için 3 faiz artışının fiyatlanmaya devam etmesi, Dolar Endeksi'ni (DXY) 101,30 seviyesinin üzerinde diri tutuyor. Alternatif getiri baskısı nedeniyle kurumsal fonların faiz getirisi olmayan kıymetli metallerden uzak durması, gümüşün kalıcı bir toparlanma gerçekleştirmesini şimdilik sınırlıyor.
ABD ve İran'ın bu hafta Doha'da gerçekleştireceği resmi barış müzakereleri öncesinde Hürmüz Boğazı'ndaki tansiyonun masada kontrol altına alınması, WTI ham petrol fiyatlarını $70 bandının altında tutmaya devam ediyor. Enerji kaynaklı küresel hiperenflasyon risk priminin erimesi, gümüşü ``enflasyondan korunma`` (hedging) aracı olarak kullanan spekülatif fonların (ETF) çıkışlarını tetikleyerek gümüş bacağını finansal taraftan baskı altında tutmaya devam ediyor.
| DESTEK | 58.00 | 56.50 | 55.00 |
| DİRENÇ | 59.50 | 61.00 | 62.50 |
HAM PETROL
WTI aktif vadeli kontratları, hafta sonu tırmanan Körfez geriliminin ardından seans açılışında %1,3'lük bir sıçramayla $70,11 bandına yükselerek kayıplarını telafi etmeye çalışıyor. Piyasada gözler Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyat hızına çevrildi.
Geçtiğimiz hafta petrol fiyatlarını 4 ayın en düşük seviyelerine çeken ABD-İran ara barış anlaşması hafta sonu ciddi bir sınavdan geçti. İran'ın Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri tesislerine füze ve drone fırlatmasının ardından ABD'nin jet misillemede bulunması, kırılgan ateşkes sürecinde derin çatlaklar oluşturdu. Taraflar dün ek saldırıları durdurma ve Doha'da müzakere masasına dönme konusunda yeniden uzlaşsa da, bu taze gerilim paritede yukarı yönlü akut bir jeopolitik makro motor işlevi gördü.
Askeri sürtüşmelerin ardından Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemi geçişlerinin güvenlik protokolleri nedeniyle yeniden yavaşlaması arz tedarik endişelerini tetikledi. Bölgedeki tankerler için sigorta ve navlun (freight) maliyetlerinin hızla tırmanması, fiziki piyasada varil başına ek maliyet yükü getiriyor. Bu durum, Irak'ın savaş kayıplarını telafi etmek adına OPEC'ten ek üretim kotası talep etmesi gibi arzı artırıcı yapısal gelişmeleri gölgede bırakarak fiyatlardaki geri çekilmeyi sert şekilde frenliyor.
| DESTEK | 69.00 | 67.50 | 66.00 |
| DİRENÇ | 70.50 | 72.00 | 73.50 |
NAS100
Nasdaq vadeli kontratları, yeni haftanın açılışında 29.150 puan bandında alıcılı bir seyir izliyor. Geçen haftaki %4,6'lık kayıpların ardından endekste kısa vadeli teknik dip arayışı ve tepki iştahı ön planda.
Hafta sonu ABD ve İran arasında nükseden lokal askeri misillemeler küresel piyasaları ilk etapta gerse de, tarafların ek saldırıları durdurma ve bu hafta Doha'da barış masasına geri dönme konusunda uzlaşması endeks vadeli işlemlerini hızla yukarı taşıdı. Jeopolitik risk priminin masadaki diplomasiyle törpülenmesi ve petrolün $70-72$ bandında dengelenmesi, küresel enflasyon korkularını hafifleterek geçen hafta sert darbe alan Nvidia, Alphabet ve Apple gibi mega sermayeli teknoloji hisselerine yönelik risk iştahını tetikleyen ana boğa (bullish) motoru oldu.
Geçtiğimiz Cuma günü Nasdaq kapanış seansında (Closing Cross), Russell ABD Endekslerinin yarı yıllık yeniden yapılanma (reconstitution) süreci kapsamında 334 milyar dolarlık tarihi bir işlem hacmi rekoru kırıldı. Yaklaşık 10,6 trilyon dolarlık fonu etkileyen bu büyük hisse ve ağırlık değişimlerinin ardından, portföy yöneticilerinin yeni endeks ağırlıklarına göre yapacağı net ayarlamalar bugün piyasa açılışıyla resmen yürürlüğe giriyor. Bu durum kurumsal fon akışlarında seans içi oynaklığı artırabilir.
| DESTEK | 29000 | 28500 | 28000 |
| DİRENÇ | 29600 | 30100 | 30600 |
