EURUSD
Parite, hafta başında Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimin yarattığı ‘güvenli liman’ talebiyle yaşadığı sert düşüşün ardından bugün 1,16 seviyelerinde dengelenme çabasında. Piyasalar, bugün TSİ 13:00'te açıklanacak olan Euro Bölgesi Şubat ayı öncü enflasyon (TÜFE) verisine kilitlenmiş durumda.
Hürmüz Boğazı'ndaki gerginlik nedeniyle Brent petrolün 80$ üzerine yerleşmesi, Euro Bölgesi için ‘stagflasyon’ (durgunluk içinde enflasyon) riskini artırıyor. Bu durum, Euro'nun Dolar karşısındaki cazibesini azaltan en büyük makro faktör.
ABD'de üretici fiyatlarındaki (PPI) sürpriz artış sonrası, Fed'in Mart ayı toplantısında faiz indirimine gitme ihtimali piyasalarda neredeyse sıfırlandı. Bu ‘hawkish’ (şahin) bekleyiş Doları küresel ölçekte güçlü tutuyor.
| DESTEK | 1.1620 | 1.1550 | 1.1480 |
| DİRENÇ | 1.1700 | 1.1760 | 1.1850 |
USDTRY
Dolar/TL, yeni güne küresel dolar talebinin Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerle diri kalması ve yurt içinde TSİ 10:00'da açıklanacak kritik enflasyon verisi öncesinde 43,97 seviyelerinden başladı. TCMB'nin likiditeyi kontrol altında tutmak için kullandığı depo alım ihaleleri ve ‘sıkı duruş’ kararlılığı, kurdaki yukarı yönlü iştahı 44,00 psikolojik sınırının altında dengelemeye devam ediyor.
TCMB, bugün (3 Mart) için geçici piyasa rezervini 783 milyar 363 milyon TL olarak açıkladı. Piyasadaki bu devasa likidite fazlasının başarıyla çekilmesi, TL mevduat faizlerinin cazibesini koruyarak döviz talebini sınırlıyor.
Geçtiğimiz hafta yayımlanan verilere göre TCMB rezervleri bir haftada 5,7 milyar dolar azalarak 206,1 milyar dolara geriledi. Bu erimenin, kurdaki oynaklığı engellemek amacıyla yapılan satışlardan kaynaklandığı değerlendiriliyor.
| DESTEK | 43.70 | 43.20 | 42.60 |
| DİRENÇ | 44.00 | 44.50 | 45.00 |
XAUUSD
Altın piyasası, Orta Doğu'da hafta sonu yaşanan askeri operasyonlar ve ‘Hürmüz Boğazı'nın kapatıldığı’ yönündeki resmi uyarıların ardından bugün 5.300$ seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlama çabasında. Güvenli liman talebi, dün ons altını 5.419$ seviyesine kadar taşıyarak son 4 haftanın zirvesine ulaştırdı.
İran Devrim Muhafızları'nın Hürmüz Boğazı'nı kapattığını açıklaması ve geçiş yapan gemilere müdahale edileceği uyarısı, enerji maliyetlerini (Brent: 80$+) yukarı çekiyor. Bu durum, küresel enflasyonun yeniden tırmanacağı korkusuyla altına olan talebi canlı tutuyor.
Enerji fiyatlarındaki artışın ABD'de enflasyon baskısını güçlendirmesi, Fed'in faiz indirimlerini Eylül ayına veya daha geç bir tarihe ötelemesine neden olabilir. Bu tablo, ons altın için 5.500$ üzerindeki kalıcılığı teknik olarak zorlaştırıyor.
| DESTEK | 5300 | 5220 | 5150 |
| DİRENÇ | 5380 | 5450 | 5520 |
XAGUSD
Gümüş piyasası, dün yaşanan sert dalgalanmanın ardından bugün bir ‘denge arayışı’ içinde. Hafta başında jeopolitik gerilimle 100$ psikolojik sınırını zorlayan gümüş, kâr realizasyonları ve güçlenen dolar endeksi (DXY: 98,70) ile bir miktar geri çekilse de bugün Asya seansında yeniden toparlanma emareleri gösteriyor.
Orta Doğu’daki savaş senaryosu altını ve gümüşü desteklese de, enerji fiyatlarındaki artışın ABD’de enflasyonu tetiklemesi Doları ana kazanan haline getirdi. Bu durum gümüşün 95$ üzerindeki kalıcılığını dün sekteye uğrattı.
Petrol fiyatlarındaki sıçrama (Brent: 80$+), küresel ekonomik büyümenin yavaşlayacağı ve endüstriyel gümüş talebinin (güneş paneli, EV) düşeceği korkusunu yarattı. Gümüşün dün altından negatif ayrışmasının temel nedeni bu ‘endüstriyel durgunluk’ korkusu oldu.
Beklentilerin üzerinde gelen ABD ISM İmalat verisi sonrası, Fed'in faiz indirimlerini Eylül ayına ötelemesi bekleniyor. Faizlerin uzun süre yüksek kalacak olması, gümüşün taşıma maliyetini artırarak yukarı yönlü hareketleri sınırlıyor.
| DESTEK | 88.00 | 86.50 | 85.00 |
| DİRENÇ | 90.00 | 91.50 | 93.00 |
HAM PETROL
Petrol piyasası, dün yaşanan ve ‘Kara Kuğu’ olarak adlandırılan %8-10'luk devasa sıçramanın ardından bugün bir miktar soluklanıyor. Orta Doğu'daki askeri operasyonlar ve Hürmüz Boğazı'nın kapanma riski fiyatları 80 doların üzerine taşısa da, piyasa şu an ilk şoku üzerinden atıp denge arayışına girdi.
ABD-İsrail koalisyonunun İran’a yönelik operasyonları sonrası Hürmüz Boğazı’ndaki tanker trafiğinin aksaması, Goldman Sachs ve Wood Mackenzie gibi devleri harekete geçirdi. Analistler, boğazdaki akışın hızla sağlanamaması durumunda fiyatların 100 doları aşabileceği uyarısını yineliyor.
Pazar günü yaptığı toplantıda, Nisan ayı için günlük 206.000 varil üretim artışı kararı aldı. Bu rakam, daha önce konuşulan 400 bin varil bandının oldukça altında kalarak piyasaya ‘arz kısıtlı kalmaya devam edecek’ mesajı verdi.
Dünkü tarihi yükselişin ardından, bu gece yarısından itibaren geçerli olmak üzere motorin ve benzin gruplarında 2,50 TL ile 3,20 TL arasında bir ‘olağanüstü zam’ beklentisi sektöre hakim.
| DESTEK | 72.50 | 71.00 | 69.50 |
| DİRENÇ | 74.50 | 76.00 | 78.00 |
S&P500
Son dönemde S&P 500 endeksi yatay ve dalgalı bir seyir izliyor. Özellikle Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler, teknoloji hisseleri ve AI (yapay zeka) odaklı belirsizlikler piyasalarda baskı oluşturuyor. Büyük teknoloji şirketlerinin (özellikle Nvidia gibi AI temelli hisselerin) performansı endeks üzerinde belirgin etkiler yaratırken, daha geniş piyasa, teknoloji dışı sektörlerden gelen fırsatlarla bir miktar destek buluyor.
Orta Doğu’daki gerilim, şahinleşen risk algısı ve yükselen petrol fiyatlarıyla birlikte S&P 500 rallisini durgunlaştırıyor; yatırımcılar güvenli limanlara yöneliyor.
Endeks yatay seyrederken, sağlık, endüstri ve malzeme sektörlerinde öne çıkan fırsatlar yatırımcılar tarafından değerlendiriliyor.
Büyük teknoloji hisselerindeki düzeltme, portföylerde sektörel çeşitlendirme fırsatlarını artırarak daha sağlıklı bir piyasa yapısına işaret ediyor.
| DESTEK | 6800 | 6720 | 6650 |
| DİRENÇ | 6850 | 6930 | 7000 |
