EURUSD
EUR/USD paritesi, ABD’den gelen dirençli enflasyon verileri ve ECB’nin faiz konusundaki temkinli tutumuyla 1,15 bandına doğru geri çekilerek son ayların en zayıf seyrini izliyor. Doların küresel hakimiyeti pariteyi baskılamaya devam ediyor.
Dün açıklanan ABD TÜFE verilerinin beklentileri aşması, Fed'in faiz indirim takvimini 2026 sonuna öteleme ihtimalini %80'e çıkardı. Bu durum, ABD tahvil faizlerini yukarı iterek Doların getiri avantajını Euro karşısında güçlendiriyor.
Orta Doğu’daki kriz kaynaklı petrol fiyatlarındaki artış, Euro Bölgesi'nde stagflasyon (durgunluk içinde enflasyon) endişelerini tetikledi. ECB üyeleri, faiz indirmek için ekonominin soğumasını beklerken, enerji şokunun enflasyonu tekrar zıplatmasından korkuyor.
Bölgesel çatışmaların devam etmesi, yatırımcıların Euro gibi risk duyarlı para birimlerinden kaçıp ‘rezerv para’ olan ABD Doları'na sığınmasına neden oluyor. 1,16 seviyesinin altına sarkılması teknik satışları hızlandıran bir katalizör işlevi görüyor.
| DESTEK | 1.1500 | 1.1480 | 1.1400 |
| DİRENÇ | 1.1580 | 1.1650 | 1.1700 |
USDTRY
USD/TRY kuru, kritik TCMB faiz kararı sabahında 44,11 seviyelerinde, oldukça sakin ama beklenti dolu bir seyir izliyor. Küresel piyasalarda Doların gücünü koruması ve Orta Doğu kaynaklı enerji maliyeti riskleri, kurun geri çekilmelerini sınırlayan ana unsurlar.
Piyasalar bugün Merkez Bankası'nın politika faizini %37 seviyesinde sabit bırakmasını bekliyor. Ocak ayındaki indirimin ardından, son jeopolitik gelişmeler ve enerji fiyatlarındaki oynaklık nedeniyle TCMB’nin ‘bekle-gör’ moduna geçmesi öngörülüyor. Karar metninde dezenflasyon sürecine dair verilecek mesajlar, kurun gün içi volatilitesini belirleyecek.
Bölgesel çatışmaların etkisiyle petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi, Türkiye'nin ithalat faturası üzerinden TL üzerinde bir risk primi oluşturuyor. Hükümetin enerji maliyetlerini dengeleme çabalarına rağmen, döviz talebinin yapısal olarak canlı kalması kurdaki yukarı yönlü kademeli eğilimi destekliyor.
| DESTEK | 43.90 | 43.40 | 42.80 |
| DİRENÇ | 44.20 | 44.80 | 45.50 |
XAUUSD
Ons altın, dün ABD'den gelen dirençli enflasyon verileri ve güçlenen Dolar etkisiyle $5.150 seviyelerine doğru geri çekildi. Jeopolitik risklerin sağladığı destek, Fed'in faiz indirimlerini öteleme ihtimaliyle dengeleniyor.
Dün açıklanan ABD TÜFE verileri çekirdek enflasyonun katı kaldığını gösterdi. Bu durum, Fed’in faiz indirimlerini 2026 son çeyreğine öteleme ihtimalini artırarak faiz getirisi olmayan altın üzerinde satış baskısı yarattı.
İran-İsrail hattındaki askeri hareketlilik devam etse de, IEA’nın tarihin en büyük petrol rezervi salımını duyurması enerji fiyatlarındaki paniği bir miktar azalttı. Bu durum, altında ‘savaş primi’nin bir kısmının boşalmasına neden oldu.
Hafta başında test edilen $5.200 direncinin aşılamaması, teknik olarak kâr realizasyonlarını tetikledi. $5.130 - $5.150 bölgesi, yükseliş trendinin korunması adına kısa vadeli en kritik destek hattı olarak izleniyor.
| DESTEK | 5100 | 5020 | 4950 |
| DİRENÇ | 5180 | 5260 | 5340 |
XAGUSD
Gümüş, haftanın dördüncü işlem gününde $85,00 psikolojik sınırının hemen altında işlem görüyor. Dün test edilen $89,30 zirvesinden gelen satışlar, metalin Mart başındaki volatiliteyi bir miktar sindirmeye çalıştığını gösteriyor. Altınla olan korelasyonu sürse de gümüş, endüstriyel arz açığı nedeniyle daha dirençli kalmaya çalışıyor.
Fiziki piyasada stres devam ediyor. Mart ayı teslimat döngüsünde talebin, kayıtlı envanterin %60'ından fazlasına ulaşması ‘teslimat kaygısı’ yaratıyor. Stoklardaki %30'u aşan yıllık bazlı gerileme, kağıt üzerindeki satış baskısına rağmen fiziksel piyasada fiyatın taban seviyelerini ($80-$82) korumasını sağlıyor.
Altın/Gümüş rasyosu 60-61 bandında, gümüş lehine bir görünüme işaret ediyor. Analistler, gümüşün altın karşısındaki bu dirençli duruşunu, yeşil enerji (fotovoltaik) ve yapay zeka altyapısı kaynaklı endüstriyel talebin 2026'da altıncı kez ‘yıllık arz açığı’ yaratacak olmasına bağlıyor.
| DESTEK | 84.20 | 82.20 | 81.50 |
| DİRENÇ | 86.00 | 87.50 | 89.00 |
HAM PETROL
Petrol fiyatları, dün IEA’nın 400 milyon varillik rekor rezerv salımı haberiyle yaşadığı geçici çekilmenin ardından, bugün Hürmüz Boğazı'ndaki fiili tıkanıklığın sürmesiyle yeniden sert bir yükselişe geçti. Piyasa, ‘rezerv bazukası’ ile ‘fiziksel arz yokluğu’ arasında yüksek volatilite ile fiyatlanıyor.
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), tarihin en büyük müdahalesini yaparak 400 milyon varil stratejik rezervin piyasaya sürüleceğini duyurdu. Bu hamle fiyatları dün $80 bandına çekse de, Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyatın %90 oranında durmuş olması bu müdahalenin etkisini sınırlıyor.
Goldman Sachs ve diğer büyük analiz kurumları, boğazdaki akışın Mart ayı sonuna kadar düşük seviyelerde kalacağını öngörüyor. Eğer sevkiyat Mart sonuna kadar düzelmezse, WTI fiyatlarının 2008 yılındaki tarihi zirvelerini ($147) test edebileceği uyarısı yapılıyor.
Umman'ın ana ihraç terminalini tahliye etmesi ve Irak terminallerindeki operasyonların durması, bölgedeki fiziksel petrolün dünya pazarlarına çıkışını neredeyse imkansız hale getirdi. Bu durum, piyasada ‘kağıt üzerindeki fiyat’ ile ‘fiziksel teslimat’ arasında ciddi bir makas açılmasına neden
| DESTEK | 92.50 | 90.80 | 88.50 |
| DİRENÇ | 95.00 | 97.00 | 100.00 |
S&P500
S&P 500, dün açıklanan ABD enflasyon verilerinin (TÜFE %2,4) beklentilere paralel gelmesine rağmen, bu sabah petrolün yeniden $100 üzerine çıkmasıyla baskı altında kaldı. Enerji maliyetlerinin şirket kârlılıklarını eritme riski, endeksi 6.705 seviyelerine kadar geri çekmiş durumda.
Irak açıklarında tankerlere yapılan saldırı, petrol fiyatlarını tekrar $100 (Brent) üzerine taşıdı. Bu durum piyasada ‘geçici enflasyon’ tezini çürütürken, Fed’in faiz indirimlerini daha da ötelemesi riskini fiyatlıyor. Enerji yoğun sektörler endeksi aşağı çekiyor.
Yapay zeka liderliğindeki Nasdaq dün dirençli kalsa da, bu sabahki küresel riskten kaçış dalgasında teknoloji devleri de satışlardan nasibini alıyor. Oracle’ın güçlü kazançları sektöre nefes aldırmıştı ancak tahvil faizlerindeki yükseliş büyüme odaklı hisseleri zorluyor.
IEA'nın tarihin en büyük petrol rezervi salımı (400 milyon varil) haberi piyasayı kısa süreli sakinleştirmişti. Ancak fiziksel arzın kesilme riski, kağıt üzerindeki bu rezerv hamlesini şimdilik gölgede bırakıyor ve piyasa ‘stagflasyon’ senaryosuna hazırlanıyor.
| DESTEK | 6680 | 6620 | 6550 |
| DİRENÇ | 6750 | 6820 | 6900 |
