EURUSD
Parite, sabah saatlerinde 1,1765 seviyelerinde işlem görerek dünkü açılışına göre hafif bir yukarı yönlü tepki verse de, küresel piyasalarda ‘nakit dolar’ iştahının geri dönmesiyle baskı altında kalmaya devam ediyor. 1,1770 bölgesindeki kalıcılık çabası, jeopolitik manşetlerle test ediliyor.
ABD’nin dün TSİ 17:00 itibarıyla Hürmüz Boğazı’ndan İran limanlarına yönelik deniz trafiğini durduran ablukası fiilen devreye girdi. Bölgeden ilk tankerlerin rota değiştirdiği haberleri gelirken, artan enerji arzı riski petrol fiyatlarını yeniden $100$ doların üzerine fırlattı. Bu durum, küresel bir ‘enflasyon ve savaş’ şoku endişesiyle yatırımcıları Euro'dan kaçıp güvenli liman olan Dolar'a yöneltiyor.
ECB Başkanı Christine Lagarde, bugün Washington’daki IMF/Dünya Bankası zirvesinde ‘fireside chat’ etkinliğine katılacak. Avrupa ekonomisinin artan enerji maliyetleri ve Trump’ın olası gümrük vergisi tehditleri arasında ‘stagflasyon’ (durgunluk içinde enflasyon) sarmalına girme riski, Lagarde’ın yapacağı açıklamaları parite için hayati kılıyor. ECB’nin faiz indirimlerine ne kadar yaklaşabileceğine dair sinyaller, Euro’nun 1,17 altındaki kaderini belirleyecek.
| DESTEK | 1.1720 | 1.1680 | 1.1620 |
| DİRENÇ | 1.1800 | 1.1850 | 1.1920 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah saatlerinde 44,72 seviyelerinde işlem görerek tarihi zirve bölgesindeki baskısını sürdürüyor. Petrol fiyatlarının $100$ doların altına inme çabası ve Dolar Endeksi'nin (DXY) 100,50 bandındaki seyri, kurdaki tansiyonu yüksek tutmaya devam ediyor.
ABD’nin dün resmen başlattığı Hürmüz Boğazı deniz ablukası, küresel enerji arzına dair endişeleri zirveye taşıdı. İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan'ın ‘Hürmüz tehdidi küresel sonuçlar doğurur’ uyarısı sonrası, petrol fiyatlarındaki volatilite Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerin cari denge beklentilerini baskılıyor. Bu jeopolitik belirsizlik, yatırımcıların TL varlıklara karşı temkinli kalmasına ve doların 44,70 üzerinde tutunmasına neden oluyor.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün doğrudan satış yöntemiyle devlet tahvili, altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası ihraçlarını gerçekleştirecek. TCMB'nin piyasadan yaklaşık -160 milyar TL likidite çektiği bir ortamda, Hazine'nin bu hamleleri TL'nin sistemdeki cazibesini korumayı amaçlıyor. Yerli yatırımcının altına dayalı enstrümanlara ilgisi takip edilirken, bu ihraçların kur üzerindeki yukarı yönlü momentumu dengelemesi bekleniyor.
| DESTEK | 44.40 | 44.00 | 43.40 |
| DİRENÇ | 45.00 | 45.50 | 46.50 |
XAUUSD
Ons altın, sabah saatlerinde $4.776$ seviyelerinde işlem görerek dünkü ‘abluka’ düşüşünün ardından yaklaşık %0,8 toparlanma kaydetti. Fiyatlar, $4.700$ desteğinden aldığı güçle yeniden $4.800$ psikolojik sınırını hedefliyor.
ABD'nin Hürmüz Boğazı'ndaki İran petrol sevkiyatlarına yönelik başlattığı deniz ablukasının hemen ardından, her iki taraftan da müzakere masasına dönüş sinyalleri geldi. Başkan Trump, Tahran'ın kendilerine ulaştığını ve ateşkesin kalıcı hale getirilmesi için görüşmelere hazır olduğunu belirtti. Bu haberle birlikte petrol fiyatlarının $100$ dolar altına sarkması, enflasyonist baskıyı hafifleterek Fed'in ‘faiz artış’ korkusunu törpüledi ve altına nefes aldırdı.
Piyasalarda ‘jeopolitik hedge’ (riskten korunma) stratejisi yeniden ön plana çıkıyor. Commerzbank analistleri, enerji şokuna rağmen Fed'in siyasi baskılar ve zayıflayan istihdam nedeniyle faizleri sabit tutacağı veya indirim kapısını açık bırakacağı beklentisinin altını desteklediğini belirtiyor. Yatırımcılar, ateşkesin kalıcılığı kesinleşene kadar altının $4.700$ bandını güçlü bir taban olarak koruyacağını öngörüyor.
| DESTEK | 4720 | 4650 | 4580 |
| DİRENÇ | 4800 | 4880 | 4950 |
XAGUSD
Gümüş, sabah saatlerinde $76,99 seviyelerinde işlem görerek dünkü $74$ bandındaki dip seviyelerinden yaklaşık %1,9 oranında güçlü bir toparlanma kaydetti. $75,50$ kritik desteğinin üzerine geri dönen metal, haftalık bazda boğa görünümünü koruma çabasında.
ABD'nin Hürmüz Boğazı'na yönelik dün başlattığı deniz ablukasının hemen ardından, her iki taraftan da müzakere masasına dönüş sinyalleri geldi. Başkan Trump, İran'ın ateşkesi kalıcı hale getirmek için görüşmeye hazır olduğunu belirtmesi, dün güvenli liman olarak dolara sığınan sermayenin bir kısmının yeniden değerli metallere dönmesini sağladı. Bu iyimserlik, gümüşü hızla $77$ direncine taşıdı.
Petrol fiyatlarının $100$ dolar sınırındaki dalgalı seyri, gümüş üzerinde çift taraflı etki yaratıyor. Bir yandan yüksek enerji maliyetleri enflasyon koruması arayan yatırımcıyı gümüşe çekerken, diğer yandan elektrikli araç (EV) ve güneş paneli üreticilerinin arz açığı korkusuyla fiziki gümüş stoklama iştahı artıyor. Analistler, $75,50$ üzerindeki kalıcılığın $80$ dolar yolunu açabileceğini öngörüyor.
| DESTEK | 76.00 | 74.80 | 73.20 |
| DİRENÇ | 77.50 | 79.00 | 80.80 |
HAM PETROL
WTI ham petrol, dün blokaj haberiyle $104 seviyelerini test ettikten sonra, bu sabah Asya seansında $96,83 seviyelerine çekilerek %2,2'lik bir düşüşle dengeleniyor. Brent petrol ise benzer bir geri çekilmeyle $97,50 bandında işlem görüyor.
ABD’nin dün Hürmüz Boğazı'ndaki İran limanlarına yönelik başlattığı deniz ablukasının ardından, bugün piyasalarda tansiyonu düşüren bir gelişme yaşandı. ABD ve İran arasında diplomatik bir diyaloğun başlayabileceğine dair işaretler, arz güvenliği endişelerini bir miktar hafifletti. Bu durum, dün fiyatlara eklenen ‘savaş risk priminin’ hızla geri çekilmesini sağlayarak petrolü yeniden 100 doların altına taşıdı.
Küresel arz dengesinin bıçak sırtında olduğu bu haftada, yatırımcılar yarın açıklanacak olan ABD ham petrol stok verilerine odaklandı. Geçtiğimiz hafta stokların beklentilerin aksine 3,1 milyon varil artması fiyatları baskılamıştı. EIA’nın son raporunda 2026 için petrol fiyat tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi ve Nisan ayında benzin fiyatlarının galon başına $4,30 ile zirve yapacağını öngörmesi, düşüşlerin sınırlı kalabileceğine işaret ediyor.
| DESTEK | 96.00 | 94.50 | 93.00 |
| DİRENÇ | 98.50 | 100.50 | 103.00 |
S&P500
S&P 500, dün günü %1,1 kayıpla 6.751 puandan kapatsa da, bu sabah vadeli işlemlerde 6.780 seviyelerine doğru tepki alımlarıyla karşılaşıyor. Piyasada ‘jeopolitik korku’ yerini temkinli bir iyimserliğe bırakırken, teknoloji hisselerindeki volatilite endeksin yönünü tayin ediyor.
Hafta başında başlayan Hürmüz Boğazı ablukasının ardından Washington ve Tahran hattından gelen ‘müzakereye açığız’ sinyalleri, petrol fiyatlarını yeniden $100 doların altına çekti. Enerji maliyetlerindeki bu hızlı soğuma, dün en çok hırpalanan havayolu ve perakende hisselerine nefes aldırırken; S&P 500’ün 200 günlük ortalaması olan 6.644 üzerindeki kalıcılığını pekiştirdi.
Bugün Goldman Sachs ve Citigroup ile devam eden bilanço sezonunda, şirket kârlılıklarından ziyade Fed’in faiz patikasına dair mesajlar takip ediliyor. Jeopolitik riskler azalsa bile, dirençli seyreden enflasyon nedeniyle piyasa ‘yüksek faizlerin daha uzun süre (higher for longer)’ masada kalacağını fiyatlıyor. Bu durum, teknoloji devleri (Nvidia, Apple) üzerindeki değerleme baskısını diri tutarak S&P 500’ün 6.850 direncini aşmasını zorlaştırıyor.
| DESTEK | 6850 | 6780 | 6700 |
| DİRENÇ | 6920 | 7000 | 7080 |
