EURUSD
Parite, sabah saatlerinde 1,1792 seviyelerinde işlem görerek dünkü güçlü kazanımlarını koruma çabasında. Dolar Endeksi'nin (DXY) 100,50 seviyesindeki direnci aşamaması, paritenin 1,17 üzerinde taban oluşturmasına yardımcı oluyor.
Dün açıklanan Fed verileri ve piyasa fiyatlamaları, ABD’de çekirdek enflasyonun dirençli seyrettiğini teyit ediyor. Fed üyelerinin çoğunluğu faiz indirimleri için ‘acele edilmemesi’ gerektiğini vurgulasa da, jeopolitik risklerin (Hürmüz Boğazı'ndaki abluka belirsizliği) petrol fiyatlarını dalgalandırması doların ‘tek yönlü’ güçlenmesini engelliyor. Bu durum, EUR/USD'nin 1,1820 direncine doğru atak yapmasına alan tanıyor.
Piyasalar yarınki Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısına kilitlendi. Faizlerin %4,50'de sabit tutulması beklense de, Başkan Lagarde'ın enerji şoku sonrası zayıflayan Euro Bölgesi büyümesi ile mücadele stratejisi parite için ‘kader anı’ olacak. Piyasa, ECB'nin Fed'den daha erken bir faiz indirimine gidip gitmeyeceğini anlamaya çalışıyor; bu belirsizlik 1,18 üzerindeki kalıcılığı sınırlıyor.
| DESTEK | 1.1760 | 1.1700 | 1.1620 |
| DİRENÇ | 1.1800 | 1.1850 | 1.1920 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah saatlerinde 44,74 seviyelerinde işlem görerek tarihi zirve bölgesindeki yatay seyrini sürdürüyor. Petrolün yeniden 100 doların altına sarkması TL üzerindeki maliyet baskısını hafifletse de, kurun 44,70 üzerindeki direnci devam ediyor.
Piyasalar, TCMB'nin New York sunumunda öne çıkan rezerv artışı haberlerini fiyatlıyor. Bankacılar, Merkez Bankası'nın geçtiğimiz hafta yaklaşık 13 milyar dolar döviz alımı yaptığını ve toplam rezervlerin 171 milyar dolar seviyesine yükseldiğini tahmin ediyor. Bu güçlü rezerv tahkimi, jeopolitik şoklara karşı TL'nin elini güçlendirirken; piyasadaki fazla likiditenin çekilmesi için gecelik faizlerin %40 bandında tutulması kurdaki yukarı yönlü iştahı dengeliyor.
Pazartesi günü açıklanan verilere göre, Türkiye’de perakende satış hacmi Şubat ayında yıllık bazda %15,6 artarak son üç ayın en düşük büyümesini kaydetti. Aylık bazda ise %0,2'lik sınırlı bir gerileme görüldü. Bu veriler, sıkı para politikasının iç talebi soğutmaya başladığını teyit ederken; ithalat talebinin azalacağı beklentisi orta vadede kur üzerindeki baskıyı azaltabilecek bir faktör olarak not ediliyor.
| DESTEK | 44.50 | 44.00 | 43.40 |
| DİRENÇ | 45.00 | 45.50 | 46.50 |
XAUUSD
Ons altın, sabah saatlerinde $4.839$ seviyelerinde işlem görerek dünkü açılışına göre yaklaşık %1,2 primli ve son 30 günün en yüksek seviyelerinde seyrediyor. $4.800$ psikolojik sınırının üzerinde kalıcılık sağlayan fiyatlar, yeniden $4.900$ bandını hedefliyor.
ABD’nin dün başlattığı Hürmüz Boğazı deniz ablukasının hemen ardından, Washington ve Tahran hattından gelen ‘ateşkesi kalıcı hale getirme’ amaçlı yeni müzakere sinyalleri piyasaları rahatlattı. Petrol fiyatlarının bu haberle $100$ doların altına sarkması, enerji kaynaklı enflasyon korkusunu bir miktar soğuttu. Bu durum, doların ‘tek yönlü’ güçlenmesini engelleyerek altının güvenli liman cazibesini korumasına ve $4.800$ direncini kırmasına alan tanıdı.
Dünya Altın Konseyi (WGC) verileri, Nisan ayı başından bu yana altın ETF'lerine (borsa yatırım fonları) kurumsal girişlerin yeniden hızlandığını gösteriyor. Ancak analistler, altının çok kısa sürede yaşadığı bu ‘patlayıcı’ yükselişin ardından $4.850 - $4.880$ bölgesinde teknik olarak ‘yorulma’ (toppy) belirtileri gösterebileceği konusunda uyarıyor. Yarınki kritik Avrupa Merkez Bankası (ECB) kararı öncesinde yatırımcıların bir miktar kâr realizasyonuna gitmesi beklenebilir.
| DESTEK | 4780 | 4720 | 4650 |
| DİRENÇ | 4850 | 4920 | 5000 |
XAGUSD
Gümüş, sabah saatlerinde $80,24 seviyelerinde işlem görerek $80$ dolar eşiğinin üzerinde kalma mücadelesi veriyor. Son iki haftalık relentless (dinmeyen) rallinin ardından piyasada ‘toppy’ (zirve yorgunluğu) emareleri görülürken, volatilite yüksek kalmaya devam ediyor.
ABD ve İran arasında İslamabad'da yeniden başlaması beklenen diplomatik görüşmeler, piyasalarda ‘ateşkes’ umutlarını tazeledi. Petrol fiyatlarının $90$ dolar bandına gerilemesiyle birlikte enflasyon korkusu bir miktar soğudu; bu da gümüşün ‘güvenli liman’ talebiyle değil, artan risk iştahıyla $80$ doları aşmasını sağladı. Ancak teknik olarak momentumun aşırı ısınması, bu bölgede kâr realizasyonlarını tetikliyor.
Kısa vadeli jeopolitik dalgalanmaların ötesinde, gümüşün temel verileri 2026 yılı için ‘arz krizi’ sinyali vermeye devam ediyor. Yapay zeka altyapısı, 5G ve güneş enerjisi (fotovoltaik) sektörlerinden gelen sanayi talebinin bu yıl %52 artması beklenirken, maden üretiminin durağan kalması fiyatları destekliyor. Comex ve LBMA stoklarındaki %27'lik düşüş, herhangi bir geri çekilmenin ‘dipten alım’ fırsatı olarak görülmesine neden oluyor.
| DESTEK | 78.50 | 77.20 | 75.80 |
| DİRENÇ | 80.00 | 81.50 | 83.00 |
HAM PETROL
WTI ham petrol, dün yaşanan %8'lik sert düşüşün ardından bu sabah $91,28 seviyelerinde işlem görüyor. Brent petrolün de $95 doların altına sarktığı piyasada, hafta sonu zirve yapan ‘savaş risk primi’ yerini hızla diplomatik fiyatlamaya bıraktı.
Başkan Trump’ın, İran ile ikinci tur müzakerelerin ‘önümüzdeki iki gün içinde’ başlayabileceğini duyurması petrol fiyatlarında deprem etkisi yarattı. Hafta başında Hürmüz Boğazı ablukasıyla $104$ doları gören WTI, Tahran'ın anlaşmaya ‘can attığı’ yönündeki açıklamalarla $91$ dolara kadar geriledi. Yatırımcılar, ablukanın kalıcı bir savaştan ziyade bir ‘pazarlık kozu’ (negotiating gambit) olduğuna inanmaya başladı.
Piyasalar bugün TSİ 17:30'da açıklanacak olan haftalık EIA ham petrol stok verilerine kilitlendi. EIA'nın son raporunda Nisan ayı için benzin fiyatlarının $4,30$ dolarla zirve yapacağını öngörmesine rağmen, jeopolitik tansiyonun düşmesiyle ‘arzın yeniden normale döneceği’ beklentisi ön planda. Stoklarda görülecek sürpriz bir artış, fiyatları $90$ dolar psikolojik desteğinin altına itebilir.
| DESTEK | 92.00 | 90.50 | 89.00 |
| DİRENÇ | 94.00 | 96.00 | 98.50 |
S&P500
S&P 500, dün günü %1,18 yükselişle 6.967 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek seviyesinin sadece 0,2 puan uzağına yerleşti. Bu sabah vadeli işlemlerde 6.971 seviyeleri test edilirken, piyasa rekor tazeleme iştahıyla açılışa hazırlanıyor.
ABD ve İran arasında Pakistan’ın arabuluculuğunda gerçekleşen yeni müzakere sinyalleri, küresel risk iştahını patlattı. Petrol fiyatlarının (WTI) yaklaşık %8 düşerek $91$ seviyesine gerilemesi, enflasyon baskısını bir anda hafifletti. Bu durum, teknoloji ve bankacılık hisseleri öncülüğünde endeksin savaş öncesi seviyelerini aşmasını ve rekor seviyelere yaklaşmasını sağladı.
1.Çeyrek bilanço sezonu güçlü bir başlangıç yaptı; BlackRock ve Citigroup gibi devlerin beklentileri aşan kârları finansal sektörü sırtladı. Teknoloji tarafında ise Nvidia ve yarı iletken grubu, yapay zeka yatırımlarının hız kesmediği algısıyla yükselişine devam ediyor. S&P 500 için yılın ilk çeyreğinde %12,6 civarında bir kazanç büyümesi beklenirken, endeksin 10 günlük yükseliş serisine giren Nasdaq’a ayak uydurması dikkat çekiyor.
| DESTEK | 6920 | 6850 | 6780 |
| DİRENÇ | 7000 | 7080 | 7150 |
