EURUSD
Parite, sabah saatlerinde 1,1701 seviyelerinde işlem görerek güne hafif satıcılı bir başlangıç yaptı. Dün 1,1720 seviyelerinde tutunmaya çalışan Euro, bu sabah Dolar Endeksi’nin (DXY) 100,5 seviyesine doğru ivmelenmesiyle bir miktar zayıfladı.
Avrupa Komisyonu (DG ECFIN) tarafından açıklanan Nisan ayı öncü verilerine göre, Euro Bölgesi tüketici güven endeksi -20,6 puana gerileyerek son 3 yılın en düşük seviyesine ulaştı. Orta Doğu'daki savaşın enerji maliyetlerini artırması ve hanehalkı harcamalarını baskılaması, Euro üzerinde temel bir satış baskısı yaratıyor. Analistler, Perşembe günkü ECB toplantısı öncesinde bu zayıf verilerin Lagarde’ın elini zorlaştırabileceğini belirtiyor.
Yarın akşam (29 Nisan) Jerome Powell başkanlığındaki son Fed toplantısından çıkacak kararlar paritenin haftalık kapanışını belirleyecek. Piyasalar faizlerin %3,50 - 3,75 aralığında sabit bırakılmasını beklerken, Powell’ın yüksek enerji fiyatlarının enflasyonist etkisine dair yapacağı açıklamalar takip ediliyor. Doların ‘güvenli liman’ talebiyle güçlü kalması, paritenin 1,17 altındaki sarkmaları test etmesine neden oluyor.
| DESTEK | 1.1680 | 1.1620 | 1.1550 |
| DİRENÇ | 1.1720 | 1.1760 | 1.1850 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah saatlerinde 45,05 seviyelerinde işlem görerek 45,00 bandındaki yatay-yukarı eğilimini koruyor. Piyasa oyuncuları, TCMB'nin geçtiğimiz haftaki faiz kararı sonrası yayımlanan ve beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verilerine odaklanmış durumda.
TCMB tarafından yayımlanan Nisan ayı ‘Sektörel Enflasyon Beklentileri’ raporu, piyasada soğuk duş etkisi yarattı. 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentisi piyasa katılımcıları için %23,39’a çıkarken, hanehalkı beklentisi %51,56 seviyesine ulaşarak dikkat çekti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Orta Doğu kaynaklı enerji maliyeti artışlarının bu bozulmada etkili olduğunu belirterek, fiyat istikrarı için kararlılık vurgusu yaptı. Beklentilerdeki bu sapma, kurun 45,00 üzerindeki tutunma çabasını destekliyor.
Nisan ayı Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE), bir önceki aya göre gerileyerek 98,6 seviyesine indi ve 100 olan eşik değerin altına sarktı. Kapasite kullanım oranlarındaki düşüş ve sanayicinin gelecek 3 aya dair sipariş beklentilerindeki zayıflama, sıkı para politikasının reel sektör üzerindeki baskısının arttığını gösteriyor. Ekonomideki bu yavaşlama sinyalleri, TL varlıklara yönelik risk iştahını sınırlı tutarak dolar talebinin canlı kalmasına neden oluyor.
| DESTEK | 44.80 | 44.40 | 43.90 |
| DİRENÇ | 45.20 | 45.80 | 46.50 |
XAUUSD
Ons altın, sabah saatlerinde $4.667 seviyelerinde işlem görerek güne satıcılı bir başlangıç yaptı. $4.700$ dolar psikolojik desteğinin altına sarkan fiyatlar, geçtiğimiz haftaki %3’lük kaybın ardından düşüş eğilimini koruyor.
İran’ın Pakistanlı arabulucular aracılığıyla Washington’a sunduğu ‘yeni teklif’, piyasadaki jeopolitik risk primini bir miktar aşağı çekti. Tahran’ın, ABD ablukasının kalkması şartıyla Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmayı ve nükleer müzakereleri ertelemeyi önermesi, ‘sıcak çatışma’ korkularını yatıştırdı. Bu diplomatik iyimserlik, güvenli liman olan altından çıkışları tetikleyerek fiyatları $4.650$ bandına doğru itti.
Yarınki (29 Nisan) Fed faiz kararı öncesinde dolar endeksi (DXY) 100 seviyesinin üzerinde güç kazanmaya devam ediyor. Orta Doğu krizi kaynaklı yüksek enerji fiyatlarının enflasyonist etkileri, Fed'in faizleri beklenenden daha uzun süre %3,75 seviyesinde tutacağı (higher-for-longer) beklentisini perçinledi. Faiz getirisi olmayan altının elini zayıflatan bu ‘şahin’ beklenti, fiyatların $4.760$ direncine ulaşmasını zorlaştırıyor.
| DESTEK | 4600 | 4520 | 4450 |
| DİRENÇ | 4680 | 4750 | 4820 |
XAGUSD
Gümüş, sabah saatlerinde $75,79 seviyelerinde işlem görerek güne %0,79'luk sınırlı bir toparlanmayla başladı. Dün $74,20$ seviyelerine kadar sarkan fiyatlar, bu bölgeden gelen ‘dip avcılarının’ (bargain-hunting) desteğiyle yeniden $75$ doların üzerine yerleşti.
Piyasalar, yarın akşamki Fed kararı ve Jerome Powell’ın veda niteliğindeki basın toplantısı öncesinde savunma pozisyonuna geçti. Fed'in faizleri %3,50 - 3,75 bandında sabit bırakması kesin gözüyle bakılsa da; yüksek enerji maliyetleri nedeniyle geleceğe dair ‘şahin’ bir ton kullanılması ihtimali gümüşteki yukarı yönlü ralliyi baskılıyor. Dolar Endeksi'nin (DXY) 100 seviyesi üzerindeki seyri, gümüşün $78$ dolar direncine ulaşmasını zorlaştıran temel engel.
Kısa vadeli fiyat baskılarına rağmen, gümüşün fiziksel piyasası oldukça sıkışık. Gümüş Enstitüsü'nün (Silver Institute) Nisan raporuna göre, yapay zeka altyapısı ve veri merkezlerinden gelen talep artışıyla piyasa 2026 yılında 67 milyon ons ile üst üste 6. kez arz açığı vermeye hazırlanıyor. Bu yapısal kıtlık, fiyatların $74$ dolar bandında güçlü bir taban oluşturmasını sağlayarak, finansal satışlara karşı bir ‘sigorta’ görevi görüyor.
| DESTEK | 72.80 | 71.50 | 70.20 |
| DİRENÇ | 74.20 | 75.50 | 76.80 |
HAM PETROL
WTI ham petrol, sabah saatlerinde $97,31 seviyelerinde işlem görerek dün başlayan yükseliş ivmesini koruyor. Brent petrol ise $109,30 seviyesine ulaşarak Nisan ayının en yüksek seviyelerini test ediyor.
Hafta sonu ABD ve İran arasındaki barış umutları, tarafların uzlaşamamasıyla büyük bir darbe aldı. ABD Başkanı Trump’ın Islamabad ziyaretini iptal etmesi ve tarafların ‘ateşkes şartları’ konusunda anlaşamaması, piyasadaki jeopolitik risk primini yeniden zirveye taşıdı. Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyatların kısıtlı kalmaya devam etmesi ve diplomatik bir çözümün ufukta görünmemesi, WTI fiyatlarını $100$ bandına doğru iten ana motor olmaya devam ediyor.
Hürmüz Boğazı krizinde ikinci ay geride kalırken, tanker trafiği tarihinin en düşük seviyelerinde seyretmeye devam ediyor. Son 24 saatte boğazdan sadece sınırlı sayıda kuru yük gemisinin geçebilmesi, küresel arzın hâlâ %20 oranında kısıtlı olduğunu teyit etti. EIA ve IEA raporları, bu durumun küresel stokları hızla tükettiği ve stratejik rezervlerin (SPR) piyasayı dengelemekte zorlandığı konusunda uyarıyor.
| DESTEK | 100.00 | 98.50 | 97.00 |
| DİRENÇ | 102.00 | 103.50 | 105.50 |
S&P500
S&P 500 endeksi, dün günü %0,12’lik sınırlı bir artışla 7.173 puandan kapatarak yeni bir rekor kırdı. Bu sabah vadeli işlemlerde 7.170 puan civarında yatay bir seyir izlenirken, yatırımcılar ‘bilanço gücü’ ile ‘Fed belirsizliği’ arasında bir denge arıyor.
S&P 500 ve Nasdaq dün yeni tarihi zirvelerine dokunsa da, kapanışa doğru kazançların bir kısmı geri verildi. ABD Başkanı Trump’ın hafta sonu Pakistan ziyaretini iptal etmesi ve İran ile yürütülen ateşkes görüşmelerinin ‘telefon diplomasisine’ evrilmesi, piyasadaki jeopolitik risk primini tam olarak silemedi. Petrol fiyatlarının (Brent) yeniden $108 bandına tırmanması, enerji maliyetleri üzerinden endeks genelinde, özellikle havacılık ve perakende hisselerinde kâr satışlarını tetikledi.
Endeksin 7.200 puan barajını kalıcı olarak aşıp aşamayacağı bugün açıklanacak dev bilançolara bağlı. Coca-Cola (KO), Starbucks (SBUX), General Motors (GM), Visa (V) ve Spotify (SPOT) raporları piyasaya yön verecek. İlk çeyrek verileri şu ana kadar beklentilerin %12,3 üzerinde kâr artışına işaret etse de; tüketicinin enflasyon karşısındaki direnci ve küresel lojistik aksamaların marjlar üzerindeki etkisi yakından izleniyor.
| DESTEK | 7120 | 7050 | 7000 |
| DİRENÇ | 7200 | 7280 | 7380 |
