EURUSD
Parite, sabah saatlerinde 1,1729 seviyelerinde işlem görerek güne hafif alıcılı başladı. Geçtiğimiz hafta Fed ve ECB'nin faizleri sabit tutmasıyla 1,1660 seviyelerine kadar sarkan parite, yeni haftada 1,17 üzerindeki yerini korumaya çalışıyor.
Geçtiğimiz hafta Fed faizleri %3,50 - 3,75 bandında, ECB ise %2,15 seviyesinde sabit tuttu. Fed kanadında Jerome Powell'ın ‘şahin’ veda mesajları doları güçlü tutarken, Euro Bölgesi'nde manşet enflasyonun Nisan ayında enerji fiyatları kaynaklı olarak %3,0'e yükselmesi (Mart: %2,6), ECB'nin faiz indirim alanını daraltıyor. Bu durum, paritede aşağı yönlü baskıyı sınırlasa da kalıcı bir yükseliş trendi için yeterli olmuyor.
Orta Doğu’daki çatışmaların devam etmesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki belirsizlik, Brent petrol fiyatlarını $120$ dolar sınırında tutuyor. Artan enerji maliyetleri Avrupa ekonomisi üzerinde ‘stagflasyon’ (durgunluk içinde enflasyon) riskini canlı tutarken, yatırımcılar güvenli liman olarak Doları tercih etmeye devam ediyor. Diplomatik bir çözüm gelmedikçe Euro üzerindeki ‘enerji primi’ baskısının sürmesi bekleniyor.
| DESTEK | 1.1700 | 1.1680 | 1.1620 |
| DİRENÇ | 1.1760 | 1.1850 | 1.1920 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah saatlerinde 45,19 seviyelerinde işlem görerek güne hafif yukarı yönlü bir eğilimle başladı. Piyasa, geçen haftaki Fed ve ECB kararlarının ardından tamamen yerel verilere odaklanmış durumda.
Bugün saat 10:00'da Nisan ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verileri açıklanacak. Mart ayındaki %1,94'lük artışın ardından Nisan ayı için piyasa beklentisi aylık bazda yükselişin süreceği yönünde. Özellikle Orta Doğu’daki krizin akaryakıt ve lojistik maliyetlerine yansıması, yıllık enflasyonun baz etkisiyle düşüş hızını yavaşlatabilir. Verinin beklentileri aşması durumunda kurdaki 45,00 üzerindeki baskı artabilir.
Nisan ayı Ekonomik Güven Endeksi, bir önceki aya göre %1,5 oranında azalarak 96,4 değerini aldı ve son 9 ayın en düşük seviyesine geriledi. Hizmet ve perakende ticaret sektörlerindeki düşüşün tetiklediği bu gerileme, reel sektördeki ivme kaybına işaret ediyor. TCMB ise piyasadaki TL fazlasını sterilize etmek amacıyla depo alım ihalelerine (Bugün vadeli ~497 milyar TL) devam ederek kurdaki volatiliteyi kontrol altında tutmaya çalışıyor.
| DESTEK | 44.90 | 44.50 | 43.90 |
| DİRENÇ | 45.50 | 46.00 | 47.00 |
XAUUSD
Ons altın, sabah saatlerinde $4.614$ seviyelerinde işlem görerek haftaya yatay-negatif bir başlangıç yaptı. Geçtiğimiz hafta $4.550$ doların altını test eden fiyatlar, Asya seansından gelen fiziksel alımlarla $4.600$ üzerinde kalmaya çalışıyor.
29 Nisan’daki Fed toplantısında faizler sabit kalsa da, karar metnindeki 4 muhalif şerh (1992’den bu yana en yüksek sayı) piyasaları sarstı. Dissent eden üyelerin ‘gevşeme’ söylemlerini reddetmesi ve faiz artırım kapısını açık bırakması, doları güçlü tutarak altının $5.000$ dolara giden yoluna set çekti. Jerome Powell’ın veda ettiği bu toplantı sonrası piyasalar artık bir faiz indirimi değil, 2027’ye kadar ‘yüksek faiz’ veya yeni bir artış ihtimalini fiyatlıyor.
Başkan Trump’ın İran’ın sunduğu barış teklifini ‘yetersiz’ bulması ve bugün itibarıyla Hürmüz Boğazı'nda mahsur kalan gemilere ABD donanmasının refakat edeceğini açıklaması, jeopolitik gerilimi tazeledi. Petrolün $110$ dolar üzerinde kalması enflasyon endişelerini (altın için pozitif) beslerken; bu durumun merkez bankalarını daha sıkı politikaya zorlaması (altın için negatif) fiyatlarda ‘paradoksal’ bir baskı yaratarak $4.700$ direncinin aşılmasını zorlaştırıyor.
| DESTEK | 4550 | 4500 | 4420 |
| DİRENÇ | 4620 | 4680 | 4750 |
XAGUSD
Gümüş, sabah saatlerinde $73,25 seviyelerinde işlem görerek haftaya yatay-negatif bir başlangıç yaptı. Geçtiğimiz hafta $71,00$ seviyelerine kadar sarkan metal, ana destek bölgelerinden gelen sınırlı alımlarla toparlanmaya çalışıyor.
Geçtiğimiz haftaki Fed toplantısında faizlerin sabit kalmasına rağmen, bazı üyelerin ‘faiz artırımı’ seçeneğini masada tutması ve Jerome Powell’ın ‘şahin’ veda mesajları doları güçlendirdi. Faiz getirisi olmayan gümüş, dolar endeksinin (DXY) 100,5 seviyesindeki direnci nedeniyle $75$ dolar barajını aşmakta zorlanıyor. Piyasalar artık bir faiz indirimi yerine, 2027’ye kadar ‘yüksek faiz’ dönemini fiyatlamaya başladı.
Gümüş Enstitüsü'nün (Silver Institute) son verilerine göre, gümüş piyasası 2026 yılında 46,3 milyon ons ile üst üste altıncı kez yıllık arz açığı vermeye hazırlanıyor. Özellikle yapay zeka altyapısı, veri merkezleri ve elektrikli araç (EV) sektöründen gelen kemikleşmiş talep, finansal baskılara rağmen gümüş fiyatları için $70$ dolar seviyelerinde güçlü bir yapısal taban oluşturmaya devam ediyor.
| DESTEK | 74.50 | 73.20 | 71.80 |
| DİRENÇ | 76.00 | 77.50 | 79.00 |
HAM PETROL
WTI ham petrol, sabah saatlerinde $101,45 seviyelerinde işlem görerek haftaya %0,5’lik sınırlı bir geri çekilmeyle başladı. Brent petrol ise $108 sınırının hemen altında dengelenme çabasında.
ABD Başkanı Trump, Hürmüz Boğazı'ndaki tıkanıklığı aşmak amacıyla bugün itibarıyla tarafsız ticaret gemilerine ABD donanmasının refakat edeceğini duyurdu. Bu hamle, onuncu haftasına giren krizde ‘gerilimi düşürme’ sinyali olarak algılandı ve fiyatlardaki $110$ dolar üzerindeki spekülatif baskıyı bir miktar hafifletti. Ancak, İran’ın Pakistan aracılığıyla sunduğu barış teklifinin Trump tarafından henüz kabul görmemesi, kalıcı bir çözüm için temkinli bekleyişi sürdürüyor.
Birleşik Arap Emirlikleri (BAE), üretim kotaları konusundaki anlaşmazlıklar nedeniyle 1 Mayıs itibarıyla OPEC üyeliğinden resmen ayrıldı. Bu tarihi ayrılığın ardından geri kalan 7 OPEC+ üyesi (Suudi Arabistan, Rusya vb.), piyasa istikrarını korumak adına Haziran ayından itibaren günlük 188 bin varil ek üretim kesintisine gitme kararı aldı. Kuveyt'in ise Hürmüz krizi nedeniyle Nisan ayını ‘sıfır ihracat’ ile kapatması, fiziksel piyasadaki sıkışıklığın devam ettiğini kanıtlıyor.
| DESTEK | 101.50 | 100.00 | 98.50 |
| DİRENÇ | 103.50 | 105.00 | 107.00 |
S&P500
S&P 500 endeksi, Cuma günü %0,29 yükselişle 7.230 puana ulaşarak tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Bu sabah vadeli işlemler, rekor seviyelerde bir miktar kar realizasyonu ve jeopolitik temkinlilikle 7.225 seviyelerinde hafif yatay seyrediyor.
Geçtiğimiz hafta Apple’ın beklentileri aşan kârı ve 100 milyar dolarlık dev hisse geri alım programı, teknoloji sektörünü ve endeksi rekor seviyelere taşıdı. S&P 500 şirketlerinin yaklaşık %63’ü bilançosunu açıklarken, kâr büyüme oranı %27,1 ile son 5 yılın en iyi seviyelerinde seyrediyor. Bu hafta ise gözler AMD, Disney, Pfizer ve Palantir gibi devlerin raporlarında olacak; büyüme beklentilerinin (guidance) mevcut rekorları destekleyip desteklemeyeceği takip edilecek.
Fed’in geçtiğimiz haftaki ‘şahin’ duruşunun ardından, bu hafta piyasanın ana odağı Cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi olacak. İşsizlik oranının %4,2 seviyesinde kalması beklenirken; iş gücü piyasasındaki direnç, Fed'in faiz indirimlerini 2027’ye erteleme senaryosunu güçlendirebilir. Hafta boyunca dokuz farklı Fed yetkilisinin yapacağı konuşmalar, endeksin 7.230 puan üzerindeki kalıcılığını test edecek.
| DESTEK | 7200 | 7120 | 7050 |
| DİRENÇ | 7280 | 7350 | 7450 |
