EURUSD
Parite, majör dip arayışının ardından bu sabah 1,1425 bandında dar kurumsal aralıkta yatay seyrediyor. Küresel piyasalarda gözler, bu hafta açıklanacak olan ABD GSYH revizyonu ve Euro Bölgesi enflasyon öncü verilerine çevrilmiş durumda.
Geçen haftaki FOMC toplantısının ardından dün konuşan bölgesel Fed başkanları, yeni başkan Kevin Warsh’ın şahin duruşunu destekleyen açıklamalarda bulundu. Enflasyon risklerinin tamamen ortadan kalkmadığını ve Noktasal Grafik'teki (Dot Plot) ek faiz artış beklentilerinin gerçekçi olduğunu vurgulayan açıklamalar, Dolar Endeksi'ni (DXY) 101,00 seviyesinin üzerinde tuttu. Bu durum, Euro bacağındaki kurumsal alım iştahını baskılayan en önemli makro motor olmaya devam ediyor.
Hafta sonu ABD ve İran'ın 60 gün içinde nihai bir barış anlaşmasına varmak üzere resmi bir yol haritasında uzlaşması ve Hürmüz Boğazı'ndaki fiziki tanker trafiğinin sorunsuz sürmesi petrol fiyatlarını $76 bandında tutuyor. Enerji fiyatlarındaki bu gevşeme, net enerji ithalatçısı olan Euro Bölgesi üzerindeki stagflasyon ve maliyet baskısını hafifleterek paritenin $1,1400$ psikolojik desteğinin altına sarkmasını engelleyen ana tampon işlevi görüyor.
| DESTEK | 1.1400 | 1.1350 | 1.1300 |
| DİRENÇ | 1.1450 | 1.1500 | 1.1550 |
USDTRY
USD/TRY kuru, sabah seansında 46,48 seviyesinden işlem görerek yukarı yönlü baskılı duruşunu sürdürüyor. Küresel para politikalarındaki ayrışma, kurun alt bandını yukarı itmeye devam ediyor.
Geçen haftaki FOMC toplantısının ardından dün konuşan bölgesel Fed başkanları, yeni başkan Kevin Warsh’ın şahin duruşunu destekleyen açıklamalarda bulundu. Enflasyon risklerinin tam olarak ortadan kalkmadığını ve Noktasal Grafik'teki (Dot Plot) ek faiz artış beklentilerinin masada kalmaya devam ettiğini vurgulayan açıklamalar, Dolar Endeksi'ni (DXY) zirvede tuttu. Bu şahin ton, gelişmekte olan para birimleriyle birlikte TL üzerindeki dış baskıyı diri tutan ana makro motor konumunda.
Hafta sonu ABD ve İran'ın 60 gün içinde kalıcı bir anlaşmaya varmak üzere resmi bir yol haritasında uzlaşması ve Hürmüz Boğazı'ndaki tanker trafiğinin sorunsuz sürmesi petrol fiyatlarını $76 bandında tutuyor. Enerji krizinin sönmesi, net enerji ithalatçısı olan Türkiye ekonomisinde cari açık ve enflasyonist maliyet baskılarını doğrudan hafiflettiği için, küresel dolar rallisine karşı kurdaki agresif yukarı yönlü kırılımları frenleyen en güçlü temel tampon işlevi görüyor.
| DESTEK | 46.20 | 46.00 | 45.50 |
| DİRENÇ | 46.50 | 47.00 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, sabah seansında $4.191 seviyesinden işlem görerek $4.200 psikolojik direnç bariyerini aşmakta zorlanıyor. Güçlü Dolar yapısı ve tahvil faizlerindeki dik duruş emtia boğalarını frenlemeye devam ediyor.
Dün konuşan bölgesel Fed başkanlarının, yeni başkan Kevin Warsh’ın şahin duruşunu desteklemesi ve enflasyon riskleri tamamen sönene kadar Noktasal Grafik'teki (Dot Plot) faiz artış ihtimallerinin masada kalacağını vurgulaması Dolar Endeksi'ni (DXY) 101,00 seviyesinin üzerinde tutuyor. Faizlerin ``daha uzun süre yüksek`` kalacağı tezi, spot altında $4.200 üzerindeki kalıcı yükseliş iştahını baskılayan en önemli makro motor olmayı sürdürüyor.
Hafta sonu ABD ve İran'ın 60 gün içinde nihai ve kalıcı bir barış anlaşmasına varmak üzere resmi bir yol haritasında uzlaşması, küresel jeopolitik risk primini büyük ölçüde sildi. Ancak Hürmüz Boğazı'ndaki normalleşme ile petrol fiyatlarının $76 bandında baskılanması, küresel enflasyon endişelerini azaltarak Dolar'da aşırı bir agresifleşmeyi önlüyor. Bu makro denge, ons altının $4.100 majör desteğinin altına sarkmasını engelleyen ana koruyucu tampon işlevi görüyor.
| DESTEK | 4100 | 4050 | 4000 |
| DİRENÇ | 4180 | 4250 | 4320 |
XAGUSD
Gümüş, sabah seansında $64,50 seviyesinden işlem görerek zayıf ve baskılı duruşunu sürdürüyor. Enflasyon priminin sönmesi ve şahin Fed fiyatlaması emtia cephesinde ayıların (bears) elini güçlendiriyor.
Fed’in politika faizini %3,50 - %3,75 aralığında sabit bırakmasının ardından, yeni başkan Kevin Warsh’ın eylül ayı için açık kapı bıraktığı ek faiz artış sinyali gümüşü ezmeye devam ediyor. Para piyasalarındaki vadeli kontratlarda eylül ayı için 25 baz puanlık faiz artışı ihtimali tamamen fiyatlanırken, Dolar Endeksi'nin (DXY) 101,00 seviyesinin üzerinde kalması faiz getirisi olmayan gümüşün taşıma maliyetini (opportunity cost) artırarak kurumsal satışları tetikleyen ana makro motor oldu.
ABD ve İran arasında 60 gün içinde kalıcı bir barış anlaşmasına varılması için İsviçre'de uzlaşılan resmi yol haritası emtia piyasalarındaki tansiyonu düşürdü. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in görüşmelerde ``büyük ilerleme`` kaydedildiğini teyit etmesi ve Hürmüz Boğazı'nın ticari trafiğe açık kalması, petrol fiyatlarını baskılayarak küresel enflasyon korkularını dindirdi. Enflasyondan korunma amacıyla gümüşe park eden spekülatif fonların çıkış yapması, beyaz metaldeki yukarı yönlü hareketleri sınırlayan en güçlü faktör konumunda.
| DESTEK | 62.00 | 60.50 | 59.00 |
| DİRENÇ | 63.50 | 65.00 | 66.50 |
HAM PETROL
WTI aktif vadeli kontratları, dün yaşanan sert satış baskısının ardından bu sabah $74,19 seviyesinden işlem görerek dengelenmeye çalışıyor. Piyasada gözler Hürmüz Boğazı'ndaki fiziki tanker trafiğinin akış hızına kilitlenmiş durumda.
ABD Hazine Bakanlığı, nükleer ve barış müzakerelerindeki ilerlemeye paralel olarak İran menşeli ham petrol ve petrokimya ürünlerinin satışı, teslimatı ve sevkiyatına izin veren 60 günlük geçici bir genel muafiyet lisansı (General License X) yayımladı. Bu kararla birlikte arz endişelerinin hızla rafa kalkması, dün WTI kontratlarını $73,86'ya, Brent petrolü ise $77,52 seviyesine kadar düşürerek ayıların (bears) son haftalardaki en büyük günlük satış dalgasına yol açtı.
Gemi takip verilerine göre, dün yaklaşık 2 milyon varil ham petrol taşıyan iki dev tanker Hürmüz Boğazı'ndan sorunsuz şekilde geçiş yaptı. Sevkiyatların yavaş da olsa fiziksel olarak başlaması iyimserliği desteklerken, fiyatların sabaha karşı dipten dönmesindeki ana itici güç ise ABD Stratejik Petrol Rezervi (SPR) verileri oldu. Enerji Bakanlığı'nın son raporunda, çatışma dönemi boyunca yapılan yoğun kullanımlar nedeniyle ABD stratejik rezervlerinin 331,2 milyon varille Haziran 1983'ten bu yana en düşük seviyeye gerilediğinin açıklanması kurumsal dipten alımları (dip-buying) tetikledi.
| DESTEK | 72.50 | 71.00 | 69.50 |
| DİRENÇ | 74.00 | 75.50 | 77.00 |
NAS100
Nasdaq vadeli kontratları, dün yaşanan sert tasfiyenin ardından bu sabah 29.980 puan sınırında taban oluşturmaya çalışıyor. Yatırımcılar mega-cap hisselerdeki kâr realizasyonunun ardından bu haftaki kritik enflasyon verisine odaklandı.
Yapay zekâ rallisinin lokomotifi olan mega-cap teknoloji hisseleri dün Wall Street'te sert bir düzeltmeye maruz kaldı. Analistlerin, büyük teknoloji şirketlerinin (hyperscalers) yapay zekâ altyapı genişlemesine harcadığı devasa bütçelerin geri dönüş hızını sorgulamaya başlaması kurumsal satışları tetikledi. Alphabet %5 düşüşle satışlara öncülük ederken; Meta, Amazon ve Microsoft %2,3 ile %4,7 arasında değer kaybetti. Bu durum, endeksi aşağı çeken ana ayı (bearish) motoru oldu.
Fed’in geçen haftaki şahin duruşunun ve yeni başkan Kevin Warsh'ın ``enflasyonu dizginleme`` vurgusunun ardından, piyasalar bu hafta Perşembe günü açıklanacak olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verisine kilitlendi. Fed'in en çok değer verdiği çekirdek enflasyon göstergesinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda, eylül ayı için fiyatlanan 25 baz puanlık faiz artış ihtimalinin kesinleşeceği korkusu, teknoloji boğalarının (buyers) yeni pozisyon almasını frenliyor.
| DESTEK | 29500 | 29000 | 28500 |
| DİRENÇ | 30000 | 30500 | 31000 |
