EURUSD
Parite, sabah seansında 1,1377 seviyesinden işlem görerek dün kırılan 1,1400 psikolojik bandının hemen altında konsolide oluyor. Yatırımcılar hafta kapanışı öncesinde kurumsal fonların kar realizasyonlarına ve tahvil faizlerindeki hareketliliğe odaklandı.
Dün ABD'de açıklanan ve Fed'in en çok değer verdiği enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) verisi, aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %3,4 artışla piyasa beklentileriyle tam paralel geldi. Enflasyonun hala Fed'in %2'lik hedefinin üzerinde kalması, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın şahin duruşunu destekler nitelikte. Para piyasalarının eylül ayı faiz artış ihtimalini diri tutması ve ABD tahvillerine olan küresel fon akışı, Doları euro karşısında güçlü tutan ana ayı (bearish) motoru olmaya devam ediyor.
Yapay zekâ ve teknoloji odaklı büyümenin ABD ekonomisine sağladığı ivme (American exceptionalism), kurumsal yatırımcıların küresel varlık talebini ABD lehine tutmasını sağlıyor. ABD ile Almanya 10 yıllık tahvil getiri makasının ABD lehine yaklaşık 20 baz puan genişlemesi, Euro Bölgesi'ndeki durgunluk endişeleriyle birleştiğinde Euro bacağındaki toparlanma iştahını sınırlandırıyor ve parite üzerindeki yapısal satış baskısını taze tutuyor.
| DESTEK | 1.1350 | 1.1300 | 1.1250 |
| DİRENÇ | 1.1400 | 1.1450 | 1.1500 |
USDTRY
USD/TRY kuru, haftanın son seansında sabah saatlerinde 46,61 bandından işlem görerek yukarı yönlü koridorunu koruyor. Küresel çapta güçlenen Dolar talebi, gelişmekte olan ülke para birimleriyle birlikte TL üzerindeki baskıyı taze tutuyor.
Dün ABD'de açıklanan makro verilerle birlikte enflasyonun son 3 yılın ardından ilk kez yeniden %4 seviyesinin üzerine tırmanması piyasalarda şok etkisi yarattı. Chicago Fed Başkanı Goolsbee ve New York Fed Başkanı Williams'ın enflasyonist baskıların hala çok yüksek olduğuna dair şahin tondaki açıklamaları, Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı hatta yeni bir faiz artışına gideceği beklentilerini tırmandırdı. Bu durum Dolar Endeksi’ni (DXY) yukarı taşırken, USD/TRY kurunu zirvede tutan ana makro motor konumunda.
Birleşmiş Milletler'e bağlı Uluslararası Denizcilik Örgütü'nün (IMO), Hürmüz Boğazı'nda bir ticaret gemisinin saldırıya uğradığını bildirmesinin ardından gemi refakat operasyonlarını geçici olarak durdurması, ABD-İran ön barış anlaşmasına dair kırılganlığı yeniden tetikledi. Jeopolitik tansiyonun bu ani yükselişi petrol fiyatlarında düşüş eğilimini frenlerken, küresel piyasalarda risk iştahını baltalayarak TL gibi gelişmekte olan varlıklardan kaçışı ve yerel kurlardaki yukarı yönlü baskıyı besliyor.
| DESTEK | 46.50 | 46.20 | 46.00 |
| DİRENÇ | 47.00 | 47.50 | 48.00 |
XAUUSD
Ons altın, haftanın son işlem gününde sabah seansını 4.014$ seviyesinden karşılayarak 4.000$ psikolojik desteğinin üzerinde kalma mücadelesi veriyor. Dün açıklanan yapışkan ABD enflasyon verisinin (PCE) ardından makro görünüm satıcıların kontrolünde kalmaya devam ediyor.
Dün ABD'de açıklanan ve Fed'in en çok dikkate aldığı enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) verisi, beklentilere paralel şekilde aylık %0,3 ve yıllık %3,4 artış gösterdi. Enflasyonun hala %2 hedefinin üzerinde kalması, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın şahin duruşunu ve eylül ayında 25 baz puanlık ek faiz artış ihtimalini diri tuttu. ABD 2 yıllık tahvil faizlerinin güçlü kalması ve Dolar Endeksi'nin (DXY) 101 puanın üzerinde seyretmesi, faiz getirisi olmayan altın üzerindeki kurumsal satış baskısını canlı tutan ana makro motor konumunda.
Tarihsel veriler gümüş ve altın için haziran ayının mevsimsel olarak satıcılı (bearish) geçtiğini doğruluyor (son 25 yılın %60'ında haziran ayları düşüşle kapandı). Bu yıl da Ocak ayındaki $5.594$ zirvesinden bu yana süren kurumsal kar realizasyonları, ABD-İran barış müzakerelerindeki ilerlemeyle birleşince altın ETF'lerinden milyar dolarlık fon çıkışlarını tetikledi. Altının ‘güvenli liman’ cazibesini geçici olarak tahvillere kaptırması, bu hafta içi yaşanan sert tasfiye sürecini derinleştiren ikinci temel neden oldu.
| DESTEK | 4000 | 3950 | 3900 |
| DİRENÇ | 4050 | 4120 | 4200 |
XAGUSD
Gümüş spot piyasada sabah seansında $58,04 seviyesinden işlem görerek haftalık sert kayıpların ardından taban arıyor. Akşam saatlerindeki hafta ve ay sonu kurumsal pozisyon sabitlemeleri (Friday fixings) volatiliteyi artırabilir.
Dün ABD'de açıklanan ve Fed'in en çok dikkate aldığı enflasyon göstergesi olan Mayıs ayı Çekirdek PCE verisi, yıllık bazda beklentilere paralel olarak %3,4 (manşet ise %4,1) geldi. Verinin çok agresif bir sapma göstermemesi, Bank of America'nın (BofA) bu hafta ortaya attığı ‘peş peşe 3 faiz artışı’ korkusunu bir miktar dindirdi. CME FedWatch verilerinde eylül ayı faiz artış ihtimali %68'den %63'e gerilerken, ABD tahvil faizlerindeki hafif gevşeme gümüşün $55 bölgesinden $58 sınırına doğru teknik bir soluklanma rallisi yapmasını sağladı.
ABD ve İran arasındaki barış müzakerelerinde sağlanan kararlı ilerleme ve Hürmüz Boğazı'ndaki deniz trafiğinin güvenlik garantileriyle tamamen normale dönmesi, ham petrol fiyatlarını çatışma öncesi seviyelere geri döndürdü. WTI petrolün $70 bandının altına sarkması, küresel ‘enerji kaynaklı hiperenflasyon’ risk primini piyasadan tamamen sildi. Enflasyona karşı koruma (hedging) arayan kurumsal spekülatif fonların emtia piyasasından çıkışı gümüş üzerindeki genel satış baskısını diri tutuyor.
| DESTEK | 56.00 | 54.50 | 53.00 |
| DİRENÇ | 57.50 | 59.00 | 60.50 |
HAM PETROL
WTI aktif vadeli kontratları, üst üste üçüncü haftayı da kayıpla kapatmaya hazırlanarak bu sabah $70,68 bandında işlem görüyor. Piyasada gözler, küresel arz fazlası endişeleri ve ABD-İran kalıcı barış müzakerelerine çevrilmiş durumda.
İngiltere Deniz Ticareti Operasyonları (UKMTO), Umman açıklarında bir ticari geminin kimliği belirsiz bir füze ile vurulduğunu rapor etti. Bu gelişme üzerine bazı tankerler rotasını değiştirse ve dün fiyatlar kısa vadeli %2'lik teknik bir tepki yükselişi gösterse de, Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol hacmi son 24 saatte 20 milyon varili aşarak savaşın başlangıcından bu yana en yüksek hıza ulaştı. Su yolunun kalıcı olarak açık kalacağına duyulan güven, jeopolitik köpüğün sönmesini sağlayarak WTI fiyatını baskılayan ana ayı (bearish) motoru olmayı sürdürüyor.
Goldman Sachs, Basra Körfezi ihracatının Temmuz sonuna kadar tamamen savaş öncesi seviyelere döneceği beklentisiyle, yılın son çeyreği için Brent petrol tahminini $90'dan $80'a düşürdü. Banka raporunda; ABD-İran barış görüşmelerindeki ilerleme, BAE'nin üretim kapasitesini hızla eski gücünün %85'ine çıkarması ve Irak'ın kota artırımı taleplerine dikkat çekildi. Fiziksel piyasada yaklaşan bu arz fazlası (surplus) algısı, dün açıklanan ABD Cushing stoklarındaki kritik düşüşü dahi gölgede bırakarak fiyatlar üzerinde yapısal baskı oluşturuyor.
| DESTEK | 70.00 | 68.50 | 67.00 |
| DİRENÇ | 71.50 | 73.00 | 74.50 |
NAS100
Nasdaq 100 vadeli kontratları, Apple öncülüğündeki devasa satış baskısı ve yapay zekâ ekosistemine yönelik artan kurumsal şüphelerle bu sabah 28.960 puan seviyesinde derinleşen ayı (bearish) momentumuyla işlem görüyor.
Yapay zekâ rallisindeki en büyük darbe iki büyük haberle geldi. Teknoloji devi Apple, AI patlamasının tetiklediği bellek çipi maliyetlerini gerekçe göstererek Mac ve iPad fiyatlarına kurumsal zamlar yaptı ve dün hisseleri %6,1 değer kaybetti. Bunun hemen ardından New York Times'ın, OpenAI'ın merakla beklenen halka arzını (IPO) 2027 yılına kadar ertelemeyi düşündüğünü bildirmesi, başta SoftBank (%14 düşüş) olmak üzere Asya çip pazarında devre kesicileri ikinci kez tetikleyerek küresel teknoloji tasfiyesini hızlandıran ana motor oldu.
Dün ABD'de açıklanan ve Fed'in favori enflasyon göstergesi olan Çekirdek PCE verisi, yıllık bazda beklentilere paralel olarak %3,4 seviyesinde yapışkan kalarak faiz oranlarının daha uzun süre yüksek tutulacağını tescilledi. Hafta kapanışına girerken kurumsal fonların yüksek teknoloji hisselerindeki çarpanları sorgulaması ve artan yapay zekâ altyapı sermaye harcamaları (capex) nedeniyle şirketlerin borçlanma ihtiyaçlarının artması, algoritmaların büyüme odaklı teknoloji hisselerinden nakde kaçışını derinleştiriyor.
| DESTEK | 28800 | 28300 | 27800 |
| DİRENÇ | 29300 | 29800 | 30300 |
